试卷详情
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中级财务管理-117
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[单项选择]财务管理的核心是( )。
A. 财务预测
B. 财务决策
C. 财务预算
D. 财务控制
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[判断题]当代证券组合理论认为不同股票的投资组合可以降低风险,组合中股票的种类越多,其风险分散化效应就逐渐增强,包括全部股票的投资组合风险为零。 ( )
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[多项选择]某公司2005年1-4月份预计的销售收入分别为100万元、200万元、300万元和400万元,当月销售当月收现60%,下月收现30%,再下月收现10%。则2005年3月31日资产负债表“应收账款”项目金额和2005年3月的销售现金流入分别为( )万元。
A. 140
B. 250
C. 160
D. 240
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[单项选择]( )之后的股票交易,交易价格可能下降。
A. 股利宣告日
B. 股利支付日
C. 股权登记日
D. 除息日
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[单项选择]某项年金,第5年年初至第9年年初每年流入500万元,假设贴现率10%,(P/A,10%, 5)=3.791,(P/F,10%,3)=0.751,(P/F,10%,2)=0.826。则这项年金的现值为( )元。
A. 1994.59
B. 1565.68
C. 1813.48
D. 1423.52
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[多项选择]下列有关资金结构的表述正确的有( )。
A. 净收益理论认为,负债可以降低企业的资金成本,负债程度越高,企业的价值越大
B. 传统折中理论认为,公司存在最佳资金结构,最佳资金结构是指公司加权平均资金成本最低,公司总价值最大时的资金结构
C. MM理论认为,在不考虑所得税的前提下,资金结构与公司总价值无关
D. 等级融资理论认为,公司融资偏好内部资本,如果需要外部资本,则偏好债券成本
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[多项选择]采用双重内部转移价格的前提条件是( )。
A. 内部转移的产品有外部市场
B. 供应方有剩余生产能力
C. 产品市价大于单位变动成本
D. 高级管理层能进行干预
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[单项选择]在西方国家,通常认为( )是制订内部转移价格的最好依据。
A. 市场价格
B. 协商价格
C. 双重价格
D. 成本转移价格
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[判断题]股票分割后对股东权益总额、股东权益各项目的金额及相互间的比例没有影响,这与发放股票股利有相同之处。 ( )
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[单项选择]下列各项中,不属于信用条件的是( )。
A. 现金折扣
B. 商业折扣
C. 信用期间
D. 现金折扣期间
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[简答题]某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下:
股本——普通股(每股面值2元,200万股) 400万元
资本公积 160万元
未分配利润 840万元
所有者权益合计 1400万元
公司股票的每股现行市价为35元。
要求:计算回答下述三个互不关联的问题。
(1) 计划按每10股送1股的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现露 金股利0.2元,股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一方案后的股东权益各项目数额。
(2) 如若按1股拆为2股的比例进行股票分割,计算股东权益各项目数额、普通股股数。
(3) 假设利润分配不改变每股市价与每股净资产的比值,公司按每10股送1股的方案发放股票股利,股票股利按现行市价计算,并按新股数发放现金股利,且希望普通股市价达到每股30元,计算每股现金股利应是多少。
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[单项选择]企业现金管理的首要目的是( )。
A. 保证日常交易需要
B. 获取最大投资收益
C. 满足未来特定需求
D. 在银行维持补偿性余额
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[单项选择]有关股份公司发放股票股利的表述不正确的是( )。
A. 可免付现金,有利于扩大经营
B. 会使企业的财产价值增加
C. 可能会使每股市价下跌
D. 变现力强,易流通,股东乐意接受
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[多项选择]按照证券投资组合的风险理论,以等量资金投资于A、B两证券则( )。
A. 若A、B证券完全负相关,组合的非系统风险完全抵销
B. 若A、B证券完全正相关,组合的非系统风险不能抵销
C. 若A、B证券完全负相关,组合的非系统风险不增不减
D. 实务中,两证券的组合能降低风险,但不能全部消除风险
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[简答题]某企业计划进行一项投资活动,拟有甲、乙两个方案可以从中选择,有关资料为:甲方案固定资产原始投资100万元,全部资金于建设起点一次投入,该项目经营期8年,到期无残值,预计投产后年营业收入90万元,年营运成本60万元。
乙方案固定资产原始投资120万元,固定资产投资所需资金专门从银行借款取得,年利率为8%,期限为12年,单利计息,利息每年年末支付,该项目在第2年末达到预定可使用状态。在该项目投资前每年流动资金需要量为65万元,预计在该项目投资后的第2年末及未来每年流动资金需要量为95万元;另外,为了投资该项目需要在第2年末支付20万元购入一项商标权,固定资产投资于建设起点一次投入。该项目预计完工投产后使用年限为10年,到期残值收入8万元,商标权自投产年份起按经营年限平均摊销。该项目投产后,预计年营业收入170万元,年经营成本80万元。
该企业按直线法计提折旧,全部流动资金于终结点一次回收,所得税税率33%,该企业要求的最低投资报酬率为10%。
要求:
(1) 计算乙方案的年折旧额;
(2) 计算乙方案的年息税前利润和年净利润;
(3) 计算甲、乙方案的各年现金净流量;
(4) 计算甲方案的内涵报酬率;
(5) 计算甲、乙方案的净现值;
(6) 计算甲、乙方案的年等额净回收额;
(7) 根据方案重复法对-甲、乙方案进行评价;
(8) 根据最短计算期法对甲、乙方案进行评价。
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[单项选择]投资利润率指标是指达产期的( )与投资总额的百分比。
A. 净利润
B. 利润总额
C. 息税前利润
D. 主营业务利润
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[多项选择]从个别理财主体看,风险可分为( )。
A. 经营风险
B. 市场风险
C. 财务风险
D. 企业特别风险
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[单项选择]某公司的经营杠杆系数为2,预计息税前利润将增长10%,在其他条件不变的前提下,销售量将增长( )。
A. 20%
B. 10%
C. 15%
D. 5%
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[单项选择]股票投资的主要缺点为( )。
A. 投资收益小
B. 市场流动性差
C. 购买力风险高
D. 投资风险大
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[简答题]M公司属于基础设施类上市公司(以下称“M公司”),经省级人民政府推荐,报中国证监会审批,拟发行可转换公司债券,有关内容如下:
(1) M公司2003年3月31日拟申请发行11000万元、5年期可转换公司债券,可转换公司债券的利率按现行银行同期存款利率4.5%执行。该公司2003年3月31日的有关财务会计数据为:
单位:万元年度2003年3月31日总瓷产 56300负债 19000净利润 800净资产收益率 2.14%股东权益 37300
(2)
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[单项选择]若设定贴现率为I时,NPV>0,则( )。
A. IRR>I,应降低贴现率继续测试
B. IRR>I,应提高贴现率继续测试
C. IRR<I,应降低贴现率继续测试
D. IRR<I,应提高贴现率继续测试
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[单项选择]证券市场线说明了( )与不可分散风险β系数之间的关系。
A. 风险收益率
B. 无风险收益率
C. 通货膨胀率
D. 期望收益率
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[单项选择]企业筹资决策的核心问题是( )。
A. 筹资渠道
B. 经营风险
C. 资金结构
D. 筹资方式
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[判断题]利润分配上的资本保全约束是为了维护投资者的利益。 ( )
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[单项选择]某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量,它们的预期报酬率相等,甲项目的标准离差小于乙项目的标准离差。对甲、乙项目可以作出的判断为( )。
A. 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目
B. 甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目
C. 甲项目实际取得的报酬会高于其预期报酬
D. 乙项目实际取得的报酬会低于其预期报酬
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[判断题]在不考虑时间价值的前提下,投资回收期越短,投资风险就越小。 ( )
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[判断题]可转换债券中设置赎回条款,主要是为了促使债券持有人转换股份,同时也能使发行公司避免市场利率下降后,继续向债券持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失,锁定发行公司的利率损失。 ( )
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[简答题]某公司拟采购一批零件,供应商报价如下:
(1) 立即付款,价格为9630元;
(2) 30天内付款,价格为9750元;
(3) 31至60天内付款,价格为9870元;
(4) 61至90天内付款,价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%,每年按360天计算。
要求:计算放弃现金折扣的成本(比率),并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
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[多项选择]优先股和债券的相似之处包括( )。
A. 有固定的财务支出
B. 优先分配企业收益
C. 筹资限制较多
D. 均可能迫使公司破产
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[单项选择]某企业一制造车间,生产B产品,预算产量300件,单位成本50元;实际产量280件,单位成本60元。该成本中心的成本变动率为( )。
A. 降低20%
B. 降低10%
C. 提高20%
D. 提高10%
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[多项选择]影响认股权证理论价值的主要因素有( )。
A. 换股比率
B. 普通股市价
C. 执行价格
D. 剩余有效期间
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[单项选择]吸收投资的出资方式中风险较大的是( )。
A. 现金出资
B. 实物出资
C. 工业产权出资
D. 土地使用权出资
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[单项选择]下列指标中能够较好地反映企业价值最大化目标实现程度的是( )。
A. 税后利润
B. 净资产收益率
C. 每股市价
D. 剩余收益
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[单项选择]能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力的指标为( )。
A. 流动比率
B. 速动比率
C. 现金流动负债比率
D. 资产负债率
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[单项选择]某普通股股票现行市场价格为每股50元,认股权证规定认购价格为40元,每张认股权证可认购2张普通股股票。则每张认股权证的理论价值为( )元。
A. 10
B. 20
C. 5
D. 15
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[简答题]某公司预计的年度赊销收入为6000万元,信用条件是(2/10,1/20,N/60),其变动成本率为65%,资金成本率为8%,收账费用为70万元,坏账损失率为4%。预计占赊销额70%的客户会利用2%的现金折扣,占赊销额10%的客户利用1%的现金折扣。一年按 360天计算。
要求计算:
(1) 信用成本前收益;
(2) 平均收账期;
(3) 应收账款机会成本;
(4) 信用成本;
(5) 信用成本后收益。
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[单项选择]目前我国各类企业最为重要的资金来源为( )。
A. 国家财政资金
B. 银行信贷资金
C. 其他企业资金
D. 民间资金
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[多项选择]利润最大化理财目标的缺点包括( )。
A. 片面追求利润最大化,可能导致企业短期行为
B. 不利于不同资本规模的企业或同一企业的不同期间之间的比较
C. 不能直接反映企业创造剩余产品和社会贡献的大小
D. 没有考虑资金时间价值和风险因素
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[单项选择]已知(P/A,10%,4)=3.170,(F/A,10%,4)=4.641,则相应的偿债基金系数为 ( )。
A. 0.315
B. 5.641
C. 0.215
D. 3.641
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[简答题]A公司2004年的财务数据如下:
收入 2000万元
净利 180万元
股利 54万元
普通股股数 100万股
年末资产总额 2000万元
年末权益乘数 5
假设该公司股票属于股利固定成长股票,股利增长率为5%。负债平均利率为10%,其中流动负债占60%。所得税税率为40%。
要求:
(1) 计算2004年的每股收益、每股净资产和已获利息倍数。
(2) 2004年的总资产周转率、净资产收益率和主营业务净利率。(涉及资产负债表数据均用年末数计算)
(3) 假设2004年12月31日的股票价格为20元,计算该股票的资金成本率。
(4) 计算2004年12月31日该公司股票的市盈率。
(5) 假设2004年12月31日的现金流动负债比为0.6,则盈余现金保障倍数为多少
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[判断题]某公司购入一批价值20万元的专用材料,因规格不符无法投入使用,拟以15万元变价处理,并已找到购买单位。此时,技术部门完成一项新产品开发,并准备支出50万元购入设备当年投产。经化验,上述专用材料完全符合新产品使用,故不再对外处理,可使企业避免损失5万元,并且不需要再为新项目垫支流动资金。因此,在评价该项目时第一年的现金流出应按65万元计算。 ( )
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[多项选择]在全投资条件下,属于固定资产投资项目现金流出量的是( )。
A. 资本化利息
B. 归还借款本金
C. 新增经营成本
D. 新增营业税
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[单项选择]某企业向银行借款100万元,期限1年,年利率为10%。按照贴现法付息,该项贷款的实际利率是( )。
A. 11%
B. 10%
C. 9%
D. 12%
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[多项选择]产品生产成本预算的编制基础包括( )。
A. 生产预算
B. 直接材料预算
C. 直接人工预算
D. 制造费用预算
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[单项选择]编制日常业务预算的基础是( )。
A. 辅助预算
B. 销售预算
C. 生产预算
D. 短期预算
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[单项选择]公司目标资金结构是维持权益乘数为1.25的资金结构,则该公司的自有资金占总资金的比重为( )。
A. 80%
B. 70%
C. 60%
D. 50%
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[判断题]技术性成本可以通过弹性预算予以控制,酌量性成本的控制应着重于预算总额的审批上。 ( )
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[单项选择]在资金总量受到限制的情况下,最佳投资方案是( )。
A. 净现值合计最大的投资组合
B. 获利指数大于1的投资组合
C. 内部收益率最高的投资组合
D. 净现值大于0的投资组合
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[判断题]税收效应理论认为,从为股东合理避税的角度讲,公司应执行低股利政策。 ( )
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[判断题]再投资风险是由于市场利率上升而造成的无法通过再投资而实现预期收益的风险。 ( )
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[判断题]在经济进货批量基本模式下相关进货费用与相关储存成本相等时,存货相关总成本最低,此时的进货批量就是经济进货批量。 ( )