试卷详情
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金融期货
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[判断题]在中长期国债的交割中,最便宜可交割债券是指最有利于买方进行交割的券种。 ( )
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[判断题]动态的外汇是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。 ( )
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[多项选择]《中华人民共和国外汇管理条例》规定的外汇范围包括( )。
A. 特别提款权
B. 外币支付凭证
C. 外币股票
D. 外币银行存款凭证
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[多项选择]外汇风险按其内容不同,大致可分为( )。
A. 交易风险
B. 信用风险
C. 储备风险
D. 经济风险
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[多项选择]下列关于标准普尔500指数的说法,正确的有( )。
A. 入选成份股在1957年调整后维持不变
B. 更加突出美国股市中大公司的代表作用
C. 计算方法为加权算术平均法
D. 以1941-1943年这3年作为基期,基期价格是这3年中的均价
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[单项选择]在股票指数期货中,交易所通过( )大小的规定不同,可以达到有效控制合约价值大小的目的。
A. 合约乘数
B. 最小跳动点
C. 每日价格波动限制
D. 持仓限额
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[多项选择]某公司在6月20日预计将于9月10日收到1 000万美元,该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。 6月20日的存款利率为5.75%,该公司担心到9月10日时利率会下跌,于是以94.29的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1 000000美元)。假设9月10日时存款利率跌到5.15%,该公司以94.88的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有( )。
A. 该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
B. 该公司在期货市场上获利14 750美元
C. 该公司所得的利息收入为143 750美元
D. 该公司实际收益率为5.74%
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[单项选择]2007年,在全球期货(期权)交易量中,外汇品种所占的比重最接近( )。
A. 0.5%
B. 2%
C. 10%
D. 30%
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[多项选择]外汇期货交易量较小的原因主要有( )。
A. 欧元的出现
B. 外汇市场比较完善和发达
C. 外汇现货市场本身规模较小
D. 相对其他金融产品而言,投资者对外汇风险不敏感
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[单项选择]假设实际沪深300期指是2 400点,理论指数是2 250点,沪深300指数的乘数为300元/点,年利率为6%,若3个月后期货交割价为2 600点,那么利用股指期货套利的交易者,从一份股指期货的套利中获得的净利润是( )元。
A. 45 000
B. 60 000
C. 82 725
D. 105 000
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[单项选择]下列关于金融期货特点的说法,不正确的是( )。
A. 交割具有极大的便利性
B. 交割价格盲区大大缩小
C. 期现套利交易更容易进行
D. 逼仓行情更容易发生
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[多项选择]下列关于期货合约价值的说法,正确的有( )。
A. 报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95 500美元
B. 报价为95-160的30年期国债期货合约的价值为95 050美元
C. 报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96 625美元
D. 报价为96-020的10年期国债期货合约的价值为96 062.5美元
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[判断题]中长期国债通常采用贴现方式发行。 ( )
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[判断题]外汇期货是金融期货(期权)中交易量最小的品种。( )
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[单项选择]若30年期美国国债期货合约的报价为98-15,则该期货合约的价值为( )美元。
A. 98 000.15
B. 98 000
C. 98 468.75
D. 98 468.15
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[判断题]在股指期货套期保值中,当现货总价值和每份期货合约的价值确定时,β系数越大,所需买卖的期货合约数就越多。 ( )
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[单项选择]中长期国债期货交割中,卖方会选择的交割券种是( )。
A. 息票利率最低的国债
B. 剩余年限最短的国债
C. 对自己最经济的国债
D. 期货的标的国债
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[单项选择]当成交指数为95.28时,1 000000美元面值的国债期货和3个月欧洲美元期货的买方,将会获得的实际收益率分别是( )。
A. 1.18%,1.19%
B. 1.18%,1.18%
C. 1.19%,1.18%
D. 1.19%,1.19%
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[判断题]在直接标价法下,本国货币的数额固定不变,外国货币的数额随着本国货币或外国货币币值的变化而变化。 ( )
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[判断题]沪深300股指期货以当天期货交易的收盘价作为当天的结算价。 ( )
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[判断题]交易成本中,借贷利率差成本与持有期的长度无关。 ( )
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[单项选择]世界上最重要的外汇期货交易场所是( )。
A. 伦敦国际金融期货交易所
B. 泛欧交易所
C. 欧洲期货交易所
D. 芝加哥商业交易所
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[多项选择]金融期货中逼仓行情难以发生的原因是( )。
A. 金融现货市场是一个庞大的市场
B. 存在强大的期现套利力量
C. 一些实行现金交割的金融期货合约最后的交割价就是当时的现货价
D. 一些实行现金交割的金融期货具有一个强制收敛的保证制度
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[单项选择]目前,绝大多数国家采用的外汇标价方法是( )。
A. 英镑标价法
B. 欧元标价法
C. 直接标价法
D. 间接标价法
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[单项选择]下列不属于金融期货的是( )。
A. 外汇期货
B. 黄金期货
C. 利率期货
D. 股指期货
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[单项选择]在美国首度采用现金交割的期货合约是( )。
A. 政府国民抵押协会抵押凭证期货合约
B. 欧洲美元定期存款期货合约
C. 美国长期国债期货合约
D. 美国国内可转让定期存单期货合约
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[判断题]目前,我国的个人外汇买卖采用欧元标价法。 ( )
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[判断题]中长期国债期货采用指数报价法。 ( )
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[单项选择]最早开设外汇期货交易的交易所是( )。
A. 芝加哥商业交易所
B. 芝加哥期货交易所
C. 伦敦国际金融期货交易所
D. 堪萨斯市交易所
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[判断题]堪萨斯市交易所最先开始了股指期货合约交易。 ( )
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[多项选择]下列关于沪深300指数的说法,正确的有( )。
A. 沪深300指数的成份股来自上海和深圳两个证券交易所
B. 沪深300指数以调整股本作为权重
C. 成份股名单每半年定期调整一次
D. 沪深300指数基期指数为1 000点
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[单项选择]沪深300现货指数的最小变动量是0.01点,沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点,沪深300股指期货合约的乘数为300元/点,则一份合约的最小变动金额是 ( )元。
A. 3
B. 3
C. 60
D. 6
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[单项选择]如果欧洲某公司预计将子3个月后收到1 000万欧元,并打算将其投资子3个月期的定期存款。由于担心3个月后利率会下跌,该公司应当通过( )进行套期保值。
A. 买入CME的3个月欧洲美元期货合约
B. 卖出CME的3个月欧洲美元期货合约
C. 买入伦敦国际金融期货交易所的3个月欧元利率期货合约
D. 卖出伦敦国际金融期货交易所的3个月欧元利率期货合约
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[多项选择]设r=6%,d=2%,6月30日为6月份期货合约的交割日, 4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的现货指数分别为 4100点、4200点、4280点及4220点。不考虑交易成本, 则下列说法正确的有( )。
A. 4月1日的期货理论价格是4140点
B. 5月1日的期货理论价格是4248点
C. 6月1日的期货理论价格是4294点
D. 6月30日的期货理论价格是4220点
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[多项选择]下列关于股票市场风险与股指期货的说法,正确的有( )。
A. 投资组合可以降低非系统性风险,但无法降低系统性风险
B. 发生系统性风险时,各种股票的市场价格会向同一方向变动
C. 具体交易时,股指期货合约的价值是用指数的点数乘以某一既定的货币金额
D. 通过股指期货可以降低系统性风险
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[多项选择]某投资基金为了保持投资收益率,决定通过股指期货合约为现值为1亿元、β系数为1.1的股票进行套期保值,当时的现货指数为3 600点,而期货合约指数为3645点,假定一段时间后现货指数跌到3430点,期货合约指数跌到3 485点,乘数为100元/点。则下列说法正确的有( )。
A. 该投资者需要进行空头套期保值
B. 该投资者应该卖出期货合约302份
C. 现货价值亏损5 194 444元
D. 期货合约盈利4 832000元
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[多项选择]利用期货理论价格进行套利时,期货理论价格计算中没有考虑( ),如果这些因素存在,则需要计算无套利区间。
A. 交易费用
B. 期货交易保证金
C. 红利利息收入
D. 市场冲击成本
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[单项选择]外汇期货市场( )的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”,减少或消除其受汇价上下波动的影响。
A. 套期保值
B. 多头投机
C. 套利
D. 空头投机
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[判断题]期货交易中,设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。 ( )
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[多项选择]接上题,假设借贷利率差为1%,期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点,同时,市场冲击成本为0.6个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%,则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法正确的有( )。
A. 借贷利率差成本是10.25点
B. 期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1.6点
C. 股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是41点
D. 无套利区间上界是4152.35点
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[多项选择]货币市场利率工具主要包括( )。
A. 长期国债
B. 商业票据
C. 可转让定期存单
D. 短期国库券
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[多项选择]下列关于利率期货套期保值交易的说法,正确的有( )。
A. 分为多头套期保值和空头套期保值
B. 空头套期保值的目的是规避因利率上升而出现损失的风险
C. 多头套期保值的目的是规避债券价格上升而出现损失的风险
D. 持有固定收益债券的交易者一般进行多头套期保值
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[多项选择]下列关于利率期货交割方式的说法,正确的有( )。
A. CME的3个月期国债期货合约目前采用实物交割方式
B. CME的3个月欧洲美元期货合约要进行实物交割实际是不可能的
C. 所有到期而未平仓的CME的3个月欧洲美元期货合约按照最后结算交割指数平仓
D. CBOT的10年期国债期货合约目前采用实物交割方式
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[单项选择]某机构打算用3个月后到期的1 000万资金购买等金额的A、 B、C三种股票,现在这三种股票的价格分别为20元、25元、60元,由于担心股价上涨。则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2 500点,每点乘数为100元,A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约( )份。
A. 44
B. 36
C. 40
D. 52
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[单项选择]2007年,全球期货(期权)交易中,股指期货(期权)成交量所占的比重约为( )。
A. 1%
B. 7%
C. 37%
D. 77%
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[单项选择]芝加哥商业交易所的标准普尔500指数期货的合约规格为 ( )美元×标准普尔500期货价格。
A. 50
B. 250
C. 100
D. 200
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[单项选择]在外汇风险中,由于外汇汇率发生波动而引起跨国企业未来收益变化的潜在风险是( )。
A. 交易风险
B. 经济风险
C. 储备风险
D. 信用风险
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[单项选择]若某投资者想为总价值为1 000万元、β系数为15的投资组合进行套期保值,此时期货指数为2 780点,乘数为50元/点,那么该投资者需要卖出期货合约( )份。
A. 45
B. 108
C. 2 398
D. 5 396
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[判断题]股指期货期现套利交易必须依赖程式交易系统。 ( )
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[判断题]无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。 ( )
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[多项选择]下列关于国债期货的说法,正确的有( )。
A. 在中长期国债的交割中,买方具有选择用哪种券种交割的权利
B. 净价交易中,交易价格不包括国债的应付利息
C. 净价交易的缺陷是在付息日会产生一个较大的向下跳空缺口,导致价格曲线不连续
D. 买方付给卖方的发票金额包括国债本金和应付利息
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[多项选择]下列期货交易所中,主要从事短期利率期货交易的有( )。
A. 芝加哥商业交易所
B. 芝加哥期货交易所
C. 欧洲期货交易所
D. 泛欧交易所
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[单项选择]面值为1 000000美元的3个月期国债,当成交指数为94.85时,意味着以( )美元的价格成交该国债;当指数增长1个基点时,意味着合约的价格变化( )美元。
A. 987 125;4.68
B. 987 125;25
C. 948 500;23.71
D. 948 500;25
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[单项选择]股票期货是以( )为标的物的期货合约。
A. 一组股票价格指数
B. 某只股票的收益率
C. 单只股票价格
D. 整个市场的股票加权价格
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[判断题]股指期货的空头套期保值交易,是股票市场的空头为了规避股票市场价格下跌的风险,通过买入股指期货的操作,建立盈亏冲抵机制。 ( )
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[单项选择]某投资者做恒生指数期货投资,22 500点时买入3份,22 800点时全部卖出,合约乘数为50港元/点。则盈亏情况为( )。
A. 盈利15 000港元
B. 亏损15 000港元
C. 盈利45 000港元
D. 亏损45 000港元
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[多项选择]套利交易中模拟误差产生的原因有( )。
A. 组成指数的成份股太多
B. 短时间内买进卖出太多股票有困难
C. 买卖的冲击成本较大
D. 股市买卖有最小单位的限制
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[单项选择]买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约,该股票组合与恒生指数构成完全对应,该合约市场价值为60万港元,即对应于恒生指数12 000点(恒指期货合约的乘数为50港元)。假定市场年利率为4%,且预计两个月后可收到4 000港元现金红利。则该远期合约的理论价格应为( )港元。
A. 602 013
B. 602 000
C. 601 973
D. 601 987
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[单项选择]我国某出口商预期6个月后将获得出口货款500万美元,为了避免人民币升值对货款价值的影响,该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。
A. 多头套期保值
B. 空头套期保值
C. 多头投机
D. 空头投机
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[判断题]芝加哥商业交易所是美国最大的交易中长期国债期货的交易所。 ( )
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[多项选择]下列关于利率期货合约的说法,正确的有( )。
A. CME的3个月期国债期货合约指数的最小变动点是1/2个基点
B. 一个CME的3个月期国债期货合约的最小变动价值是 12.5美元
C. 一个CME的3个月期欧洲美元期货合约的最小变动价值是25美元
D. CME规定,对于现货月合约,3个月期欧洲美元期货的指数最小变动点为1/4个基点
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[单项选择]假定投资者6月份有300万资金,拟买入A、B、C三种股票,每种股票投资100万,如果6月份相应的期货指数为 1 500点,每点100元,三种股票的 β系数分别为3、2.6、 1.6,为规避股票价格上涨的风险,该投资者应买进指数期货合约( )份。
A. 192
B. 96
C. 48
D. 24
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[多项选择]股票期货的优点包括( )。
A. 交易费用低廉
B. 卖空股票期货更便捷
C. 具有杠杆效应
D. 能进行单一股票的套利策略
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[单项选择]2007年,全球期货(期权)交易量中,所占比重最大的是( )。
A. 股指期货
B. 农产品期货
C. 利率期货
D. 能源期货