试卷详情
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证券投资分析的意义与市场效率
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[多项选择]下列可能获得超额收益的有( )。
A. 半弱势有效市场
B. 弱势有效市场
C. 半强势有效市场
D. 强势有效市场
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[单项选择]在强势有效市场中,证券组合的管理者获得的期望收益率是( )。
A. 资本收益率
B. 市场平均收益率
C. 无风险利率
D. 零
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[判断题]国家发展和改革委员会是将原国家经贸委的内贸管理,对外经济协调和重要工业品、原材料进出口计划组织实施,原国家计委的农产品进出口计划组织实施以及原外经贸部的职能整合并转移而成立的。( )
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[判断题]投资者每日看到的证券行情来源于证券公司,是信息的重要形式之一,是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。( )
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[单项选择]关于证券市场的类型,下列说法不正确的是( )。
A. 在弱势有效市场中,要想取得超额回报,必须寻求历史价格信息以外的信息
B. 在半强势有效市场中,只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报
C. 在强势有效市场中,任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
D. 在强势有效市场中,证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券
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[单项选择]( )投资者一般可选择投资高风险、高收益证券。
A. 保守稳健型
B. 稳健成长型
C. 积极稳健型
D. 积极成长型
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[判断题]从投资策略来看,稳健成长型一般可选择投资低风险、低收益证券,如企业债券、金融债券和可转换债券。( )
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[多项选择]有效市场假说理论的主要内容包括( )。
A. 在一个充满信息交流和信息竞争的社会里,一个特定的信息能够在证券市场上迅即被投资者知晓
B. 股票市场价格围绕价值上下波动,股票价格决定于股票的内在价值
C. 股票市场的竞争将会驱使证券价格充分且及时反映该组信息
D. 投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬,而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
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[单项选择]下列关于证券投资理念的说法,错误的是( )。
A. 在我国目前的证券市场中,以价值发现型投资理念和价值培养型投资理念为主的理 性价值投资逐步成为主流投资理念
B. 相对于价值发现型投资理念,价值挖掘型投资理念给广大投资者带来的投资风险小
C. 在价值培养型投资理念指导下,投资行为既分享证券内在价值成长,也共担证券价值成长风险
D. 以价值发现型投资理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险
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[多项选择]下列各项中,属于国家发改委主要职责的有( )。
A. 安排国家重大建设项目
B. 拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策
C. 监测和调节国民经济运行
D. 优化重大经济结构
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[多项选择]在半强势有效市场中,证券当前价格反映的信息有( )。
A. 证券价格序列信息
B. 有关公司价值信息
C. 宏观经济形势和政策方面的信息
D. 内幕信息
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[单项选择]一般选择投资中风险、中收益证券,如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等的投资者属于( )投资者。
A. 保守稳健型
B. 稳健成长型
C. 积极成长型
D. 价值投机型
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[多项选择]证券投资的具体目标包括( )。
A. 在风险既定的条件下投资收益率最大化
B. 在收益率既定的条件下流动性最小
C. 在流动性既定的条件下风险最小化
D. 在收益率既定的条件下风险最小化
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[判断题]投资者在决定投资某种证券前,首先应该认真评估该证券的投资价值,只有当证券处于投资价值区域时,投资该证券才是有的放矢。( )
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[判断题]价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程,投资获利的机会总是大于风险。 ( )
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[判断题]在弱势有效市场中,所有公开的可用信息假定都被反映在证券价格中。( )
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[判断题]证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时,不能以非公开信息为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。( )
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[单项选择]20世纪60年代,美国芝加哥大学财务学家( )提出了著名的有效市场假说理论。
A. 马可维茨
B. 尤金·法默
C. 夏普
D. 艾略特
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[单项选择]在当前我国证券市场的各种投资理念中,投资者作为战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于( )。
A. 价值挖掘型投资理念
B. 价值发现型投资理念
C. 价值培养型投资理念
D. 价值低估型投资理念
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[单项选择]作为信息发布主体,( )所公布的有关信息,是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A. 政府部门
B. 证券交易所
C. 上市公司
D. 证券中介机构
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[判断题]如果市场是半强式有效的,即使公开信息已经被当前价格完全反映,分析公开资料寻找误定价格证券将不能增加收益。( )
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[判断题]由于我国证券市场目前还属于弱有效市场,信息公开化不足,虚假披露时有发生,因此积极成长型投资的信息需求很难在理性上得到有效满足。( )
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[判断题]有效市场理论认为,只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息,市场价格代表着证券的真实价值,这样的市场就称为有效市场。( )
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[判断题]科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键。( )
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[判断题]在强势有效市场中,证券当前价格完全反映所有公开信息,不仅包括证券价格序列信息,还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。( )
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[判断题]媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁,因此媒体是信息发布的主要渠道而非信息发布的主体之一。( )
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[判断题]与证券价格有关的“可知”资料可以分为三类。第一类资料:包括有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的资料,也包括个人、群体所能得到的所有私人的、内部资料;第二类资料:第一类资料中已公布的公开可用的资料;第三类资料:第二类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。这三种资料是一种包含关系。( )
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[单项选择]保守稳健型投资者最主要的考虑因素是( )。
A. 安全性
B. 流动性
C. 收益性
D. 风险性
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[多项选择]保守稳健型投资者的投资策略通常有( )。
A. 投资无风险、低收益证券,如国债和国债回购
B. 投资低风险、低收益证券,如企业债券、金融债券和可转换债券
C. 投资中风险、中收益证券,如稳健型投资基金、指数型投资基金等
D. 投资高风险、高收益证券,主要包括市场相关性较小的股票
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[判断题]通常而言,对于证券组合的管理者而言,如果市场是强式有效的,管理者会选择消极保守的态度,如模拟某一种主要的市场指数进行投资。( )
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[单项选择]某投资者将一部分闲余资金投资于证券市场,希望能够获得非常高的回报率,那么,他应该选择的投资对象是( )。
A. 公司债券
B. 指数基金
C. 高科技股票
D. 蓝筹股
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[多项选择]下列关于价值发现型投资理念的说法正确的有( )。
A. 价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念
B. 价值发现型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念
C. 对于某类具有价值发现型投资理念的证券,随着投资过程的进行,往往还有一个价值再发现的市场过程,这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台
D. 相对于价值挖掘型的投资理念,价值发现型投资理念为广大投资者带来的投资风险要大得多
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[判断题]当市场处于弱式有效状态或半强式有效状态时,投资管理者是积极进取的,会在选择资产和买卖时机上下功夫,努力寻找价格偏离价值的资产。( )
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[判断题]价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。这种投资理念的前提是证券的市场价值是潜在、客观的。( )
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[判断题]在弱势有效市场中,技术分析法能够得到最好的运用。( )
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[单项选择]关于与证券价格有关的“可知”的资料,下列说法正确的是( )。
A. 第Ⅰ类资料是第Ⅱ类资料中已公开的部分
B. 第Ⅱ类资料是第Ⅰ类资料中已公开的部分
C. 第Ⅲ类资料是一个最广泛的概念
D. 第Ⅱ类资料是第Ⅲ类资料中对证券市场历史数据进行分析得到的资料
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[判断题]对积极成长型投资者来说,指数型投资基金以及小市值股票是最佳选择。( )
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[判断题]2003年3月10日通过的《国务院机构改革方案》中,中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能,转移到新设的国家商务部。( )
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[多项选择]证券登记结算公司履行的职能包括( )。
A. 证券账户、结算账户的设立和管理
B. 依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务
C. 证券持有人名册登记及权益登记
D. 证券和资金的清算交收及相关管理
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[单项选择]证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断( )的行为。
A. 证券价格
B. 证券价值
C. 证券价值或价格及其变动
D. 证券价格走势
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[单项选择]下列不属于证券市场信息发布媒介的是( )。
A. 电视
B. 广播
C. 报纸杂志
D. 内部刊物
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[判断题]信息在证券投资分析中起着十分重要的作用,信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果,影响分析报告的最终结论。( )
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[判断题]由于某些证券的市场价值是直接或间接与其所在的行业成长、国民经济发展的总体水平相联系的,在行业发展及国民经济增长没有出现停滞之前,证券的价值还会不断增值,在这种增值过程中又相应地分享着国民经济增长的益处。( )
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[单项选择]下列各项中,( )不属于上市公司向投资者披露其经营状况相关信息时所采用的形式。
A. 年度报告
B. 中期报告
C. 临时公告
D. 风险报告
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[单项选择]从投资策略的角度看,稳健成长型投资者一般选择的投资品种是( )。
A. 高利率、低等级企业债券
B. 证券投资组合
C. 金融债券
D. 市场相关性较小的股票
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[单项选择]随着我国证券市场制度建设和监管的日益完善、机构投资者队伍的迅速壮大,某些投资理念也会逐步成为主流投资理念。下列各项中,属于此类投资理念的是( )。 Ⅰ.价值无关型投资理念 Ⅱ.价值发现型投资理念 Ⅲ.价值培养型投资理念 Ⅳ.价值挖掘型投资理念
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅱ、Ⅳ
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[判断题]一般来说,证券市场上的各种信息主要来自于三个渠道:政府部门、媒体和实地访查。 ( )
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[多项选择]下列关于弱势有效市场的描述中,正确的有( )。
A. 在弱势有效市场中,证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
B. 在弱势有效市场中,技术分析方法失效
C. 在弱势有效市场中,投资者不可能战胜市场
D. 在弱势有效市场中,所有公开信息均无助于改善投资绩效
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[判断题]对于某类具有价值培养型投资理念的证券,随着投资过程的进行,往往还有一个价值再发现的市场过程,这个过程也许还会将这类证券的市场价值推到一个相当高的价值平台。( )
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[判断题]作为信息发布主体,中介机构公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。( )
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[多项选择]下列符合价值培养型理念的有( )。
A. 投资者作为证券的战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式
B. 众多投资者参与证券母体的融资行为,如参与增发或配股
C. 机构投资者在二级市场吸纳股票,选择时机通过投票改组上市公司重组
D. 机构投资者联合小股东,投票否决影响二级市场股价的增发行为
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[判断题]价值挖掘型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金,而是市场分析和证券基本面的研究,其投资理念确立的主要成本是研究费用。( )
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[判断题]证券投资分析有利于增加证券投资的净效用,但不能降低投资者的投资风险。( )
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[判断题]信息在证券投资分析中起着十分重要的作用,是进行证券投资分析的基础。( )
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[单项选择]在当前我国证券市场的各种投资理念中,依靠市场分析和证券基本面研究,且风险相对分散的市场投资理念是( )。
A. 价值挖掘型投资理念
B. 价值发现型投资理论
C. 价值培养型投资理念
D. 价值增强型投资理念
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[单项选择]关于投资风险,下列说法不正确的是( )。
A. 投资者从事证券投资是为了获得投资回报,但这种回报是以承担相应风险为代价的
B. 证券投资分析有利于投资者了解每一种证券的风险一收益特性及其变化
C. 每一证券都有自己的风险一收益特性,而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化
D. 投资者如果在投资具体证券时承担了较高的投资风险,肯定能够获得较高收益
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[单项选择]下列关于积极成长型投资者的说法,不正确的是( )。
A. 积极成长型投资者难以承受投资的短期波动
B. 愿意承担因获得高报酬而面临的高风险
C. 从投资策略来看,一般可选择投资高风险、高收益证券,主要包括市场相关性较小的股票
D. 由于我国证券市场目前还属于弱势有效市场,信息公开化不足,虚假披露时有发生,因此这类投资的信息需求很难在理性上得到有效满足
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[多项选择]下列各项中,属于证券交易所主要负责的内容的有( )。
A. 提供证券交易的场所和设施
B. 制定证券交易所的业务规则
C. 组织、监督证券交易
D. 接受上市申请,安排证券上市
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[判断题]国家统计局主要负责监测、分析国民经济运行态势,调节国民经济日常运行,编制并组织实施近期经济运行调控目标、政策和措施。( )
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[单项选择]下列选项中,属于强势有效市场的特点的是( )。
A. 证券价格只能及时、充分地反映公开的信息
B. 证券价格只能及时、充分地反映内幕信息
C. 任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益
D. 要想取得超额回报,必须寻求客观准确的内幕信息
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[多项选择]半强势有效市场的特点包括( )。
A. 投资者通过分析上市公司年报可以获得超额利润
B. 证券当前价格完全反映所有公开信息
C. 上市公司公布良好分配方案时,投资者立即购买该公司股票可获得超额利润
D. 该市场中存在“内幕信息”
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[多项选择]证券投资是指投资者(法人或自然人)购买( )以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
A. 股票
B. 债券
C. 基金
D. 有价证券的衍生品
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[判断题]价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为既分享证券内在价值成长,也共担证券价值成长风险。( )
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[多项选择]下列各项中,属于商务部主要职责的有( )。
A. 研究拟定规范市场运行和流通秩序的政策法规
B. 深化流通体制改革,监测分析市场运行和商品供求状况
C. 组织开展国际经济合作,负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜
D. 依照法律和行政法规履行出资人职责,指导推进国有企业改革和重组
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[多项选择]一般情况下,证券投资的预期收益与风险之间的关系是( )。
A. 正向互动关系
B. 反向互动关系
C. 证券的风险一收益特性不随各种相关因素的变化而变化
D. 证券的风险一收益特性会随各种相关因素的变化而变化
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[多项选择]下列关于“有效市场”的说法正确的有( )。
A. 在有效市场中证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息
B. 在有效市场中投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益
C. 在有效市场中投资者可获得高出风险补偿的超额收益
D. 在有效市场中,“公平原则”能得以充分体现
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[单项选择]( )是证券投资过程中不可缺少的一个重要环节。
A. 投资主体
B. 投资信息
C. 投资分析
D. 投资收益
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[单项选择]预期收益水平和风险之间存在()的关系
A. 正相关
B. 负相关
C. 线性相关
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[判断题]上市公司经营状况的好坏直接影响到投资者对其价值的判断,从而影响其股价水平的高低,因此,上市公司发布的信息是技术分析的首要信息来源与量价分析基础。( )
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[判断题]从投资策略来看,积极成长型一般可选择投资高风险高收益证券,主要包括市场相关性较小的股票。( )
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[多项选择]与证券价格有关的“可知”的资料包括( )。
A. 有关国内及世界经济的所有公开可用的资料
B. 个人、群体所能得到的所有私人的、内部的资料
C. 行业的所有公开可用的资料
D. 公司的所有公开可用的资料
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[多项选择]作为证券市场信息发布主体的媒体包括( )。
A. 报纸、杂志
B. 电视
C. 广播
D. 互联网
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[单项选择]下列关于证券交易所的说法,不正确的是( )。
A. 证券交易所是实行自律管理的法人
B. 证券交易所负责制定证券交易所的业务规则,接受上市申请,安排证券上市
C. 证券交易所负责对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚
D. 证券交易所负责组织、监督证券交易,对会员、上市公司进行监管
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[单项选择]下列关于价值培养型投资理念的说法,正确的是( )。
A. 既分享证券内在价值成长,也共担证券价值成长风险
B. 是一种风险相对分散的市场投资理念
C. 只分享证券内在价值成长,不承担证券价值成长风险
D. 依靠的工具是市场分析和证券基本面的研究
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[多项选择]市场达到有效的重要前提包括( )。
A. 投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力
B. 所有影响证券价格的信息都是自由流动的
C. 所有的人必须参与投资决策
D. 投资者都是爱好风险的
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[判断题]投资者在承担较高风险的同时都能获得较高收益。( )
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[判断题]证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金券等有价证券以及这些有价证券的衍生品,以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程,是间接投资的重要形式。( )
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[判断题]历史的证券价格信息、公开的全部证券信息、可获得的所有证券信息之间存在着由大到小的包含关系。( )
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[单项选择]关于评估证券的投资价值,下列说法不正确的是( )。
A. 证券的投资价值受多方面因素的影响,并随着这些因素的变化而发生相应的变化
B. 债券的投资价值受市场利率水平的影响,并随着市场利率的变化而变化
C. 影响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等
D. 投资者在决定投资某种证券前,首先应该认真评估该证券的投资价值,当证券处于投资价值区域外时,投资该证券必然获得丰厚回报
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[多项选择]在具体实施投资决策时,投资者需要先明确每一种证券的( )。
A. 时间性
B. 风险性
C. 收益性
D. 流动性
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[多项选择]在我国,作为证券市场信息发布主体的政府部门主要有( )。
A. 国家统计局与财政部
B. 中国证券业协会
C. 国家发展和改革委员会与国家商务部
D. 中国人民银行
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[单项选择]关于有效市场假说理论,下列论述错误的是( )。
A. 有效市场假说理论由美国芝加哥大学财务学家尤金•法默提出
B. 投资者根据一组特定的信息所进行的交易不存在非正常报酬,而只能赚取风险调整的平均市场报酬率
C. 所有影响证券价格的信息都是自由流动的
D. 市场达到有效的重要前提之一是,投资者必须具有对信息进行加工分析,并据此正确判断证券价格变动的能力,而不是片面强调信息披露制度
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[判断题]证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析,以判断证券价值或价格及其变动的行为。( )
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[单项选择]证券投资分析的主要信息来源不包括( )。
A. 到政府部门去实地了解情况
B. 到上市公司去实地了解情况
C. 道听途说的消息
D. 查历史资料
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[单项选择]在( )中,已经公布的基本面信息无助于分析师挑选价格被高估或低估的证券,基于公开资料的基础分析毫无用处。
A. 弱势有效市场
B. 半强势有效市场
C. 强势有效市场
D. 半弱势有效市场
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[判断题]稳健成长型投资者可以承受投资的短期波动,愿意承担为了获得高报酬而随之而来的高风险。( )
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[单项选择]在投资决策时,投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性方面的特点。
A. 价格的多变性
B. 价值的不确定性
C. 流动性
D. 个股筹码的分配
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[判断题]证券投资的目的是在风险既定的条件下投资收益率最大。( )
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[多项选择]财政部主要负责( )。
A. 拟定并组织实施国民经济和社会发展战略、长期规划、年度计划、产业政策和价格政策
B. 拟定和执行财政和税收的发展战略
C. 参与制定各项宏观经济政策
D. 制定和执行财政、财务、会计管理的规章制度等事宜
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[判断题]在价值发现型投资理念下,只要有国民经济增长和行业发展的客观前提,以此理念指导投资能够较大程度地规避市场投资风险。( )
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[判断题]价值挖掘型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念。这种投资理念的前提是证券的市场价值是潜在、客观的,其投资理念确立的主要成本是研究费用。( )
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[判断题]在强势有效市场中,信息从产生到被公开的效率受到损害,即存在“内幕信息”。( )
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[判断题]强势有效市场是指证券价格只反映内幕信息而不反映历史信息和公开信息的市场类型。 ( )
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[判断题]有效市场假说表明,在有效率的市场中,投资者不仅能获得与其承担的风险相匹配的那部分正常收益,还能获得高出风险补偿的超额收益。( )
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[单项选择]关于证券投资分析,下列说法不正确的是( )。
A. 在投资决策时,投资者应选择在风险性、收益性、流动性和时间性方面同自己的要求相匹配的投资对象,并制定相应的投资策略
B. 尽管不同投资者投资决策的方法可能不同,但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性
C. 每一种证券的风险一收益特性是一成不变的
D. 进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性,从而提高投资决策的科学性
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[多项选择]证券中介机构包括( )。
A. 证券经营机构和证券投资咨询机构
B. 律师事务所和信用评级机构
C. 证券登记结算机构
D. 会计师事务所、资产评估事务所
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[单项选择]( )公布的信息是技术分析中的首要信息来源。
A. 上市公司
B. 中介机构
C. 政府部门
D. 证券交易所
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[单项选择]( )是进行证券投资分析的基础。
A. 证监会的指导
B. 市场效率的高低
C. 信息的占有量
D. 媒体的宣传
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[判断题]在我国,各类产业集团的投资行为是投资者作为战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值。( )
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[单项选择]价值培养型投资理念的投资方式有两种。在中国,各类产业集团的投资行为属于 ( )的投资方式。
A. 投资者作为证券的战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值
B. 众多投资者参与证券母体的融资行为,培养证券的内在价值和市场价值
C. 投资者以获取收益为主要目的,投资期限一般比较短
D. 低价购入,长期持有
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[多项选择]依据有效市场假说,证券市场可分为( )和强势有效市场。
A. 半弱势有效市场
B. 弱势有效市场
C. 半强势有效市场
D. 无效市场