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期货基础知识3
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[判断题]在我国期货交易中,公开喊价与计算机撮合成交是不可相互替代的。()
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[单项选择]期货交易中套期保值的作用是()。
A. 消除风险
B. 转移风险
C. 发现价格
D. 交割实物
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[单项选择]某套利者在铜期货市场上做蝶式套利操作,4月20日卖出了5手5月份铜期货合约,买入10手8月份铜期货合约,卖出5手9月份铜期货合约。成交价格分别为30100元/吨、30.200元/吨、30300元/吨。4月30日平仓价格分别为30000元/吨、30250元/吨、30200元/吨,则该套利者的总收益为()元。
A. 15 000
B. 5 000
C. 0
D. 7 500
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[单项选择]基差随着到期日的临近()。
A. 趋近于零
B. 变大
C. 变小
D. 不变
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[判断题]在美国市场,最活跃的利率期货交易所是CBOT和CME。其中CBOT擅长中长期利率期货,CME擅长短期利率期货。()
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[单项选择]下列不属于在上海期货交易所交易的品种是()。
A. 红小豆
B. 铜
C. 锌
D. 天然橡胶
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[多项选择]下列关于期权的说法,不正确的有()。
A. 买方面临无限风险
B. 权利金随着标的价格的变化而变化
C. 买方行权时有选择标的的权利
D. 权利金随距到期日剩余时间的变化而变化
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[单项选择]某投资者4月5日买入7月份小麦看跌期权,执行价格为950美分/蒲式耳。权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为()。
A. 不盈不亏
B. 无法判断
C. 盈10美分/蒲式耳
D. 亏10美分/蒲式耳
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[多项选择]下列关于期货交易与现货交易的关系,说法正确的有()。
A. 期货交易以现货交易为基础
B. 没有期货交易,现货交易的价格波动风险无法规避
C. 在期货市场上,商流和物流在时空上基本是统一的
D. 期货交易的目的一般是为了获得实物商品
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[判断题]2009年2月,锌期货在上海期货交易所上市。()
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[多项选择]上海期货交易所交易的品种包括()。
A. 燃料油
B. 黄金
C. 铜
D. 天然橡胶
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[单项选择]某经销商5月份购进100吨铜,为了规避价格下跌的风险。卖出20手8月份铜期货合约保值(此时基差为-600元/吨),并在现货市场寻找买家。某加工厂需要铜,但不愿意当时确定价格,经双方协商,同意采取买方叫价的方式,以8月份铜期货价格减150元/吨作为现货交易价格。8月12日期货合约跌至65500元/吨,加工厂决定以此价格作为现货交易基准价格。次日,经销商以65500元/吨平仓,结束了套期保值,则()。
A. 盈利450元
B. 盈利45 000元
C. 盈利140 000元
D. 亏损140 000元
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[单项选择]期货的交易对象是()。
A. 标准化合约
B. 实物商品
C. 购买商品的义务
D. 购买商品的权利
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[单项选择]我国期货交易中的AL期货合约是指()期货。
A. 上海期货交易所铝
B. 上海期货交易所铜
C. 大连商品交易所黄大豆1号
D. 大连商品交易所豆粕
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[单项选择]6月5日,某客户在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约40手,成交价为2220元/吨,当日结算价为2230元/吨,交易保证金比例为5%。则该客户当天须缴纳的交易保证金为()元。
A. 44 600
B. 22 200
C. 44 400
D. 22 300
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[多项选择]目前,我国()已经推出了期转现交易。
A. 大连商品交易所
B. 郑州商品交易所
C. 上海期货交易所
D. 中国金融期货交易所
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[多项选择]结算机构的职能有()。
A. 组织和监督期货交易
B. 结算期货交易盈亏
C. 控制市场风险
D. 担保交易履约
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[单项选择]技术分析中的MACD是()。
A. 威廉指标
B. 葛兰威尔法则
C. 平滑异同移动平均线
D. 移动平均线
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[多项选择]期货交易所公司化的原因有()。
A. 提高交易所的管理效率
B. 可以向其他投资者融资
C. 解决会员制交易所管理动力不足的问题
D. 获得结算职能,保证合约履行
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[单项选择]某投资者花100点买入指数看涨期权1份,执行价为1500点,则行权会盈利的指数交割价区间是()。
A. 1 400点到1 500点
B. 1 500点到1 600点
C. 小于1 400点
D. 大于1 600点
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[多项选择]在规定交割期限内,出现()等情形时,构成交割违约。
A. 卖方未解付货款
B. 买方未解付货款
C. 卖方未交付有效标准仓单
D. 买方未交付有效标准仓单
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[单项选择]5月10日某投资者在芝加哥期货交易所以10点权利金买入执行价格为1025点的看跌期权一份,同时以14点权利金卖出执行价格为1035点的看涨期权一份。则到7月时的盈亏平衡点为()点。
A. 1 039
B. 1 031
C. 1 021
D. 1 029
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[单项选择]某投资者在正向市场上以5月份合约和7月份合约进行牛市套利交易,建仓时价差为50元/吨,平仓时价差为-20元/吨,则()。
A. 盈利30元/吨
B. 盈利70元/吨
C. 亏损30元/吨
D. 亏损70元/吨
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[单项选择]竞价过程中,大连某月大豆期货的卖出价为4250元/吨,买入价为4252元/吨,前一成交价为4253元/吨,则撮合成交价为()元/吨。
A. 4 250
B. 4 251
C. 4 252
D. 4 253
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[多项选择]国际期货市场的发展趋势有()。
A. 商品期货保持稳定
B. 金属期货逐渐消退
C. 金融期货后来居上
D. 期货期权方兴未艾
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[单项选择]下列关于期货交易与远期交易的说法,不正确的是()。
A. 远期交易在本质上属于现货交易
B. 期货交易与远期交易都是买卖双方约定于未来某一特定时间,以约定价格买入或卖出一定数量的商品
C. 大多数远期交易都是通过对冲平仓的方式了结
D. 期货交易按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金
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[多项选择]技术分析的特点包括()。
A. 量化指标
B. 趋势追逐
C. 直观现实
D. 根本原因
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[单项选择]()保证了期货和现货价格趋向一致。
A. 保证金制度
B. 交割制度
C. 风险准备金制度
D. 限额持仓制度
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[多项选择]A、B、C三种股票的β系数分别为0.75、0.9、1.25,下列组合中的百分比分别代表投资A、B、C三种股票的资金比例,则β系数大于1的组合有()。
A. A—20%,B—50%,C—30%
B. A—40%,B—20%,C—40%
C. A—30%,B—20%,C—50%
D. A—20%,B—40%,C—40%
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[单项选择]我国期货交易所撮合成交的原则是()。
A. 价格优先,时间优先
B. 价格优先,平仓优先
C. 平仓优先,时间优先
D. 时间优先,价格优先
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[多项选择]在()的情况下,买入套期保值者可以得到完全保护并有盈余。
A. 基差从-20元/吨变为-30元/吨
B. 基差从20元/吨变为30元/吨
C. 基差从-40元/吨变为-30元/吨
D. 基差从40元/吨变为30元/吨
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[单项选择]现货期权分为()。
A. 金融期权和商品期权
B. 外汇期权和股指期权
C. 外汇期权和利率期权
D. 股指期权和利率期权
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[单项选择]某套利者在上海期货交易所进行铜的蝶式套利交易,4月10日以57520元/吨的价格买入4手7月份到期的期货。同时以57540元/吨的价格卖出10手8月份到期的期货,以57550元/吨的价格买入6手9月份到期的期货。4月15日平仓时,三种期货的价格分别是57560元/吨、57580元/吨和57610元/吨。则套利结果为()元。
A. 盈利600
B. 盈利1 200
C. 亏损600
D. 亏损1 200
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[单项选择]价格下降,交易量和持仓量上升,意味着()。
A. 技术性弱市
B. 技术性强市
C. 少有新交易者入市
D. 价格下降趋势即将终结
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[单项选择]标准仓单由()统一制定。
A. 期货交易所
B. 期货业协会
C. 中国证监会
D. 指定交割仓库
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[单项选择]一般来说,农产品的供给()。
A. 短期缺乏弹性
B. 短期富于弹性
C. 与价格反方向变动
D. 在商品自身价格不变条件下,与生产成本同方向变动
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[单项选择]结算准备金存入()。
A. 投资者资金账户
B. 会员专用结算账户
C. 会员专用资金账户
D. 交易所专用结算账户
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[单项选择]LME的期货价格是国际()市场的晴雨表。
A. 外汇
B. 能源
C. 农产品
D. 金属
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[多项选择]金融期货难逼仓,是因为()。
A. 现金交割
B. 交割价等于现货价
C. 套利力量强大
D. 市场庞大
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[单项选择]商品基金的()负责具体的投资运作。
A. CPO
B. FCM
C. CTA
D. TM
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[单项选择]套期保值中,风险发生了转移,()。
A. 套期保值者将风险转移给投机者和套利者
B. 套期保值者将风险转移给其他套期保值者
C. 套利者将风险转移给套期保值者
D. 投机者将风险转移给套期保值者
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[多项选择]下列关于熔断制度的说法,正确的有()。
A. 熔断制度适用于股指期货交易
B. 熔断制度为股指期货交易提供了一个减震器的作用
C. 在国际上,熔断制度一般有“熔而断”和“熔而不断”两种表现形式
D. 我国拟推出的股指期货将采用“熔而断”的形式
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[单项选择]某锌制造商在6月份签了4个月后交货的合同。需要原材料锌锭500吨。该制造商为了减少库存成本,现在不准备买进锌锭,但又担心未来价格上涨,准备利用期货进行套期保值。目前现货价格为19800元/吨,11月份到期的期货价格为20300元/吨,该制造商买入100手。到了10月中旬该制造商平仓时,现货价格变为20150元/吨,期货价格变为20650元/吨。则下列关于该套期保值的说法,正确的是()。
A. 期货上亏损了175 000元
B. 现货上盈利了175 000元
C. 基差没有变化,完全实现了套期保值
D. 实际购入成本为19 850元/吨
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[单项选择]下列选项中。不属于会员制期货交易所总经理行使的职权是()。
A. 主持期货交易所的日常工作
B. 拟订期货交易所合并、分立、解散和清算的方案
C. 拟订期货交易所章程、交易规则修改方案
D. 拟订并实施经批准的期货交易所发展规划、年度工作计划
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[单项选择]下列期权中,时间价值最大的是()。
A. 平值期权
B. 欧式期权
C. 极度虚值期权
D. 极度实值期权
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[单项选择]利率期货的多头套期保值是为了规避市场利率()而出现损失的风险。
A. 上升
B. 下降
C. 不变
D. 不规则变动
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[单项选择]3月1日,投资者卖出1份4月份期货合约,价格为19670元/吨,同时买入1份5月份期货合约,价格为19830元/吨,3月20日,4月份期货合约的价格为19780元/吨。则下列5月份期货合约价格中,价差交易策略的盈利最大的是()元/吨。
A. 19 960
B. 19 830
C. 19 780
D. 19 670
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[单项选择]()首先推出活牛和生猪期货合约。
A. 芝加哥商业交易所
B. 芝加哥期货交易所
C. 纽约期货交易所
D. 纽约商业交易所
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[多项选择]期货交易杠杆机制的特点包括()。
A. 保证金一般为成交合约价值的5%~10%
B. 能完成数倍乃至数十倍的合约交易
C. 高风险高收益
D. 保证金比例越低,期货交易的杠杆作用就越大
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[多项选择]下列关于美国利率期货的说法,正确的有()。
A. 中长期国债以贴现方式发行
B. 短期国债期货按指数报价,中长期国债期货按价格报价
C. 中长期国债期货以实物交割
D. 中长期国债通常是附息国债
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[多项选择]CME的3个月利率期货合约的报价方式为()。
A. 以指数方式报价
B. 以年贴现率报价
C. 以100减去不带百分号的年贴现率方式报价
D. 以收益率报价
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[多项选择]我国期货分级结算体系中的结算会员按照业务范围分为()。
A. 交易结算会员
B. 中层结算会员
C. 全面结算会员
D. 特别结算会员
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[多项选择]投资者通过股指期货的套期保值交易,可以规避()。
A. 系统性风险
B. 非系统性风险
C. 可控风险
D. 不可控风险
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[多项选择]下列关于我国期货结算机构的说法,正确的有()。
A. 均为期货交易所的内部机构
B. 由多家期货交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司
C. 均为附属于期货交易所的相对独立的结算结构
D. 中国金融期货交易所实行分级结算制度
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[单项选择]1977年。美国长期国债期货合约在()上市。
A. 芝加哥期货交易所
B. 芝加哥商业交易所
C. 纽约期货交易所
D. 纽约商业交易所
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[单项选择]某投资者在4月15日准备将在6月10日用300万元投资A、B、C三种股票。三种股票的价格分别是20元、25元和50元,分别投资5万股、4万股和2万股。该投资者对这三种股票看涨。于是通过股指期货进行套期保值。6月份到期的股指期货现在为1500点,每点乘数为100元。如果A、B、C三种股票的β系数分别为1.5、1.3、0.8,那么该投资者应该买入()份股指期货。
A. 20
B. 24
C. 15
D. 10
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[单项选择]下列交易指令中,不需指明具体价位的是()。
A. 阶梯价格指令
B. 止损指令
C. 限价指令
D. 市价指令
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[多项选择]影响商品需求量的因素有()。
A. 商品的价格
B. 消费者的收入
C. 消费者的偏好
D. 消费者的预期
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[单项选择]第一个真正意义上的现代期货交易产生于()。
A. 英国伦敦
B. 美国纽约
C. 美国芝加哥
D. 法国巴黎
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[单项选择]某套利者进行指数期货牛市套利,以90.51点买入3个月后到期的指数期货,同时以91.17点卖出6个月后到期的指数期货。两个月后平仓时,两种期货价格分别为90.06点和89.82点。则该套利结果为()美元(每点2500美元)。
A. 亏损1 050
B. 亏损2 250
C. 盈利1 050
D. 盈利2 250
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[多项选择]计算机撮合成交生成期货价格时,遵循的优先原则有()。
A. 价格优先
B. 交易量优先
C. 时间优先
D. 套期保值优先
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[多项选择]下列关于期货交割制度的说法,正确的有()。
A. 商品期货以实物交割方式为主
B. 金融期货以现金交割方式为主
C. 交割由期货交易所统一组织进行
D. 交割仓库由交割双方协商确定
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[多项选择]下列关于会员制期货交易所的说法,正确的有()。
A. 不以营利为目的
B. 会员大会是期货交易所的最高权力机构
C. 实行自律管理
D. 盈余部分对会员进行分红
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[多项选择]原先1美元兑换102.25日元,现在1美元兑换101.25日元,则()。
A. 美元贬值
B. 日元贬值
C. 对美元而言是直接标价法
D. 对日元而言是直接标价法
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[单项选择]已知某期货今日收盘价为11250元,结算价11200元。该品种每日价格最大波动限制为±4%,则下一交易日该期货的涨停板为()元。
A. 11 700
B. 11 648
C. 12 150
D. 12 096
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[单项选择]某投机者在5月份以500点的价格卖出一份执行价格为20100点、7月份到期的恒生指数看涨期权,同时以300点的价格卖出一份执行价格为20100点、7月份到期的恒生指数看跌期权。则该投机者的潜在最大盈利为()点。
A. 200
B. 300
C. 500
D. 800
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[多项选择]在期货市场中。套期保值能够实现基于的原理有()。
A. 现货市场与期货市场的价格走势一致
B. 现货市场与期货市场的基差等于零
C. 现货市场与期货市场的价格走势不一致
D. 当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致
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[多项选择]下列关于期货交易保证金的说法,正确的有()。
A. 保证金水平一般以合约价值的一定百分比来表示
B. 在正常情况下,交易保证金率通常为5%~10%
C. 交易保证金率的高低直接关系到期货交易杠杆效应的大小
D. 降低交易保证金率可以提高投机者参与的积极性
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[多项选择]卖出套期保值者在()时,得到完全保护。
A. 基差不变
B. 反向市场基差走强
C. 正向市场基差走强
D. 正向市场转化为反向市场
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[单项选择]一般情况下,大户报告制度要求会员在某品种持仓投机头寸达到持仓限量的()以上时,应向交易所报告资金情况、头寸情况等。
A. 50%
B. 60%
C. 70%
D. 80%
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[多项选择]投机交易减缓价格波动作用的实现是有前提的,包括()。
A. 投机者需要理性化操作
B. 投机要适度
C. 投机者少于套利者
D. 长线交易者人数多于短线交易者人数
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[多项选择]下列组合中,构成跨期套利的有()。
A. 买入上海期货交易所5月份铜期货,同时卖出伦敦金属交易所6月份铜期货
B. 买入上海期货交易所5月份铜期货,同时卖出上海期货交易所6月份铜期货
C. 买入伦敦金属交易所5月份铜期货,一天后卖出伦敦金属交易所6月份铜期货
D. 卖出伦敦金属交易所5月份铜期货,同时买入伦敦金属交易所6月份铜期货
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[判断题]当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量75%以上时,会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。()
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[单项选择]现在,国内的期货交易所有()。
A. 郑州商品交易所、大连商品交易所、上海黄金交易所、中国金融期货交易所
B. 郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所
C. 郑州商品交易所、大连商品交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所
D. 郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、上海黄金交易所
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[多项选择]国际上公司制期货交易所的特点有()。
A. 对场内交易承担担保责任
B. 以营利为目的
C. 可参与期货交易的买卖
D. 盈利可在出资人中进行分配
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[单项选择]2008年1月在上海期货交易所上市的品种是()。
A. 黄金
B. 黄大豆
C. 豆粕
D. 锌
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[判断题]看涨期权的执行价格高于标的物价格时,是虚值期权。()
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[多项选择]股票期货的理论价格为()。
A. 现货价格+资金占用成本-持有期分红
B. 现货价格+资金占用成本+持有期分红
C. 现货价格-资金占用成本+持有期分红
D. 现货价格+净持有成本
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[判断题]根据《期货交易管理条例》,我国期货交易禁止采用现金交割。()
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[单项选择]某多头套期保值者,用七月大豆期保值,入市成交价为2000元/吨;一个月后,该保值者完成现货交易,价格为2060元/吨。同时将期货合约以2100元/吨平仓,如果该多头套保值者正好实现了完全保护,则七月份大豆现货价格是()。
A. 2040元/吨
B. 2060元/吨
C. 1940元/吨
D. 1960元/吨
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[判断题]看涨期货期权的卖方,在其标的物期货合约中持多头。()
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[多项选择]熊市套利者可以获利的情况有()。
A. 近期合约价格小幅上升,远期合约价格大幅度上升
B. 远期合约价格小幅上升,近期合约价格大幅度上升
C. 近期合约价格下降幅度大于远期合约价格下降幅度
D. 近期合约价格上升幅度大于远期合约价格上升幅度
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[多项选择]一般而言,在()等情况下,要进行大户报告。
A. 会员某品种持仓合约的套期保值头寸达到期货交易所对其规定的套期保值头寸持仓限量80%以上
B. 会员某品种持仓合约的投机头寸达到期货交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上
C. 客户某品种持仓合约的套期保值头寸达到期货交易所对其规定的套期保值头寸持仓限量80%以上
D. 客户某品种持仓合约的投机头寸达到期货交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上
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[单项选择]2月1日,投资者买入1份3月份期货合约,价格为1280元/吨,同时卖出1份5月份期货合约,价格为1310元/吨;2月24日,3月份期货合约的价格为1250元/吨,5月份期货合约的价格为1295元/吨。则该价差投资策略的盈亏情况为()元/吨。
A. 净亏损15
B. 净盈利15
C. 净盈利45
D. 净亏损45
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[单项选择]6月5日某投机者以95.45的价格买进10份9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下。该投机者的净收益是()欧元。
A. 1 250
B. -1 250
C. 12 500
D. -12 500
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[单项选择]期权的时间价值与()同向变动。
A. 无风险利率
B. 期权执行价格和标的物价格的差额
C. 期权有效期
D. 期权的内涵价值
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[判断题]套期保值建立了期货市场和现货市场间的盈亏冲抵机制。()
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[判断题]在下降趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到下降趋势线。()
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[多项选择]下列关于我国期货交易所规定的持仓限额制度的说法,正确的有()。
A. 目的是防范风险
B. 仅针对会员
C. 持仓限额按单边计算
D. 套期保值交易头寸持仓不受限制
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[多项选择]下列结算公式中,正确的有()。
A. 当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
B. 持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
C. 历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓成交价)×持仓量
D. 平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
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[单项选择]在买入期货合约后,如果价格下降则进一步买入合约,这种策略称为()。
A. 金字塔式买入
B. 金字塔式卖出
C. 平均买低
D. 平均卖高
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[单项选择]郑州商品交易所小麦期货合约最小变动价位是()元/吨。
A. 1
B. 5
C. 10
D. 100
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[多项选择]公司制期货交易所的组织机构包括()。
A. 股东大会
B. 监事会
C. 董事会
D. 理事会
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[多项选择]下列属于期货投机作用的有()。
A. 提高市场流动性
B. 适度的、理性的期货投机能够减缓价格波动
C. 承担套期保值者转移的价格风险
D. 促进价格发现
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[单项选择]在期货交易中,每次报价的最小变动数值应当是其合约规定的最小变动价位的()。
A. 整数倍
B. 2倍
C. 3倍
D. 10倍
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[单项选择]某投资者在5月份以4美元/盎司的价格买入1份执行价格为360美元/盎司、6月份到期的黄金看跌期货期权,以3.5美元/盎司的价格卖出1份执行价格为360美元/盎司、6月份到期的黄金看涨期货期权,以358美元/盎司的价格买入1份6月份到期的黄金期货。则在期权到期时,该投资者的净收益为()美元/盎司。
A. -1.5
B. 0.5
C. 1.5
D. 2.5
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[单项选择]某1年期国债,面值10万元,年贴现率6%,则其到期收益率为()。
A. 6%
B. 12.78%
C. 1.5%
D. 6.38%
-
[单项选择]锌的交易单位为()吨/手。
A. 5
B. 2
C. 10
D. 1
-
[单项选择]最早的金属期货诞生于()。`
A. 美国
B. 英国
C. 德国
D. 法国
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[判断题]期货期权买卖的双方都需支付保证金。()
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[多项选择]假设股票指数为3200点,期指理论价格指数为3210点,套利交易成本为14点,则()。
A. 3 196为无套利区间的下界
B. 3 186为无套利区间的下界
C. 3 224为无套利区间的上界
D. 3 214为无套利区间的上界
-
[多项选择]当()时,买入套期保值策略将得到完全保护。
A. 反向市场转为正向市场
B. 正向市场转为反向市场
C. 正向市场基差走强
D. 正向市场基差走弱
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[单项选择]1975年10月,芝加哥期货交易所上市了GNMA期货期货合约。GNMA期货合约是指()。
A. 长期国债期货合约
B. 国民抵押协会债券期货合约
C. 价值线综合指数期货合约
D. 国民黄金商品期货合约
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[多项选择]当基差()时,投资者可通过卖出套期保值策略获利。
A. 由40变为30
B. 由20变为40
C. 由30变为20
D. 由10变为20
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[单项选择]()的期权买方在到期日才能决定是否按照执行价行使权利。
A. 看涨期权
B. 看跌期权
C. 欧式期权
D. 美式期权
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[单项选择]我国期货交易采用的结算制度是()。
A. 平仓结算制度
B. 当日无负债结算制度
C. 循环结算制度
D. 合约到期结算制度
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[判断题]远期交易履约方式主要采用商品交收方式,虽然也可以通过背书进行转让,但是最终履约方式还是商品交收。()
-
[多项选择]我国经中国证监会批准设立的期货交易所包括()。
A. 大连商品交易所
B. 中国金融期货交易所
C. 郑州商品交易所
D. 上海黄金交易所
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[多项选择]会员制期货交易所会员的基本权利有()。
A. 参加会员大会
B. 行使表决权、申诉权
C. 联名提议召开临时会员大会
D. 在期货交易所进行期货交易
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[判断题]会员制交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。()
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[多项选择]期货市场风险成因包括()。
A. 保证金交易的杠杆效应
B. 非理性投机
C. 市场机制不健全
D. 价格波动
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[多项选择]无下影线阴线中,长方形实体的下边表示()。
A. 开盘价
B. 收盘价
C. 最高价
D. 最低价
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[多项选择]期货与期货期权的不同在于()。
A. 期货合约的标的物是一般商品或金融工具,而期货期权合约的标的物是相关商品期货合约或金融期货合约
B. 期货合约的买卖双方都被赋予了相应的权利和义务;而期货期权的买方有权在其认为合适的时候行使权利,但并不负有必须买入或卖出的义务
C. 在期货交易中,买卖双方都要缴纳一定数量的保证金,而在期货期权交易中,期权买方无须缴纳保证金
D. 期货买卖双方的潜在盈利和亏损都是无限的;而期货期权买方的亏损是有限的,而盈利可能是有限的,也可能是无限的
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[多项选择]在我国的期货交易中。黄大豆1号的替代物包括()。
A. 一等黄大豆
B. 二等黄大豆
C. 三等黄大豆
D. 四等黄大豆
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[单项选择]大豆的现货价格为5100元/吨,无风险利率为4%,仓储费为0.6元/吨天,则3月17日买入的3个月后交割的理论期货价格为()元/吨。
A. 5 151
B. 5 206.2
C. 5 154.6
D. 5 103.6
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[多项选择]下列关于期权的说法,正确的有()。
A. 期权有效期越长,其时间价值越大
B. 标的物价格波动率越大,期权向实值转化的可能性越大
C. 期权有效期越长,其时间价值越小
D. 标的物价格波动率越大,期权向实值转化的可能性越小
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[判断题]金融期货的流动性好,比商品期货更适于期现套利。()
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[单项选择]代理风险存在于()。
A. 交易所与结算机构之间
B. 客户与期货公司之间
C. 期货公司与结算机构之间
D. 客户与交易所之间
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[多项选择]一个美国投资者持有英国的固定利率债券,则()时,该投资对该美国投资者不利。
A. 美元贬值
B. 英镑贬值
C. 英国国内市场利率上升
D. 英国国内市场利率下跌
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[多项选择]某投机者以20美分/蒲式耳的权利金买入小麦美式看涨期货期权,执行价格为1200美分/蒲式耳。之后期货价格上升至1240美分/蒲式耳。则权利金上升至60美分/蒲式耳。则该投机者可以()。
A. 要求履约,即按1 240美分/蒲式耳卖出期货
B. 卖出期权对冲平仓
C. 要求履约,即按1 200美分/蒲式耳买入期货
D. 要求履约,即按1 240美分/蒲式耳买入期货
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[单项选择]基差走弱时,套期保值效果为()。
A. 不一定
B. 不变
C. 亏损
D. 盈利
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[单项选择]3月1日,投资者买入价格为1450元/吨的1000吨现货,同时卖出5月份期货合约100手(1手10吨),价格为1990元/吨。4月1日,投资者以1420元/吨的价格卖出现货,同时在期货市场以1950元/吨的价格平仓。则此投资策略的盈亏情况为()。
A. 期货市场盈利3万元,现货市场损失4万元,净亏损1万元
B. 期货市场盈利4万元,现货市场损失3万元,净盈利1万元
C. 期货市场亏损3万元,现货市场盈利4万元,净盈利1万元
D. 期货市场亏损4万元,现货市场盈利3万元,净亏损1万元
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[多项选择]股票期货的优点有()。
A. 卖空更便捷
B. 交易费用低廉
C. 具有杠杆效应
D. 可降低系统风险
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[单项选择]某投机者预计9月份白糖价格上升,买入10手白糖期货,成交价3700元/吨,但白糖价格不升反降,白糖期货价格降至3660元/吨,于是再买10手。则价格应反弹到()元/吨才能恰好避免损失。
A. 3 690
B. 3 680
C. 3 710
D. 3 670
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[单项选择]当从事自营业务的交易会员的持仓量超出持仓限额时,交易所有权采取的措施是()。
A. 立即交割
B. 取消会员资格
C. 没收保证金
D. 强行平仓
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[判断题]期货交易所进行每日结算时,交易手续费、税金和其他费用应以现金缴纳,不能从结算准备金中扣除。()
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[多项选择]美国3个月期国债报价为94美元,这意味着()。
A. 年贴现率为6%
B. 3个月的贴现率为1.5%
C. 以94 000美元可以买到面值为100 000美元的3个月期国债
D. 以98 500美元可以买到面值为100 000美元的3个月期国债
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[多项选择]商品基金的组织结构包括()。
A. 商品交易顾问
B. 商品基金经理
C. 交易经理
D. 托管人
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[单项选择]在期货交易发达国家,期货价格成为现货交易的重要参考依据,也是国际贸易者研究世界市场行情的依据,这是期货交易形成价格的()特点。
A. 权威性
B. 公开性
C. 预期性
D. 连续性
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[单项选择]某投资者做套期保值交易,买入100手天然橡胶期货合约(5吨/手),基差为-20元/吨,次日卖出时基差为-50元/吨,单边交易手续费为5元/手。则该投资者套期保值盈亏为()元。
A. 盈利14 000
B. 盈利14 500
C. 亏损14 000
D. 亏损14 500
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[单项选择]PTA期货在()交易。
A. 中国金融期货交易所
B. 郑州商品交易所
C. 上海期货交易所
D. 大连商品交易所
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[单项选择]基差交易是指按一定的基差来确定(),以进行现货商品买卖的交易形式。
A. 现货与期货价格之差
B. 现货价格与期货价格
C. 现货价格
D. 期货价格
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[多项选择]期货的交割方式有()。
A. 实物交割
B. 按结算价格交割
C. 现金交割
D. 结算准备金交割
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[判断题]正向市场是期货价格低于现货价格的市场,反向市场是现货价格低于期货价格的市场。()
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[单项选择]大连商品交易所交易的品种不包括()。
A. 豆粕、LLDPE(线型低密度聚乙烯)
B. 大豆、玉米
C. 棕榈油、豆油
D. PTA(精对苯二甲酸)、天然橡胶
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[单项选择]因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险是()。
A. 市场风险
B. 信用风险
C. 流动性风险
D. 操作风险
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[单项选择]某投资者以3780元/吨的价格卖出5月份期货合约10手,之后以3890元/吨的价格进行平仓(1手为10吨)。若不考虑手续费、税金等费用,则其净盈亏为()元。
A. 盈利1 100
B. 盈利11 000
C. 亏损1 100
D. 亏损11 000
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[多项选择]下列关于商品基金组织结构的说法,正确的有()。
A. 商品基金经理负责选择基金的发行方式和投资方向
B. 商品交易顾问对商品投资基金进行具体的交易操作
C. 交易经理负责帮助商品基金经理选择商品交易顾问
D. 期货佣金商代表客户买卖期货合约和商品期权
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[判断题]股票期货最早出现于美国。()
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[多项选择]最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日,过了这个期限的未平仓期货合约,必须按规定进行()。
A. 实物交割
B. 对冲平仓
C. 协议平仓
D. 现金交割
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[多项选择]期权的买方了结期权的方式包括()。
A. 放弃行使权利
B. 行使权利
C. 对冲平仓
D. 与另一卖方协商了结
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[单项选择]中国金融期货交易所成立于()。
A. 2006年3月
B. 2006年6月
C. 2006年9月
D. 2007年4月
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[多项选择]持仓费用包括()。
A. 利息
B. 仓储费
C. 保险费
D. 交易保证金
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[单项选择]理事会是会员制期货交易所会员大会的常设机构,对()负责。
A. 会员大会
B. 理事长
C. 总经理
D. 董事长
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[判断题]国债期货交易中,交易价格不包括应付利息的交易方式叫做净价交易。相比全价交易,净价交易的好处是在付息日价格的曲线连续。()
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[多项选择]我国()期货合约的最小变动价位是1元/吨。
A. 小麦
B. 大豆
C. 锌
D. 天然橡胶
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[多项选择]影响期权价格的因素包括()。
A. 无风险利率
B. 期权执行价格与标的物价格
C. 标的物价格波动率
D. 期权距到期日剩余时间
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[单项选择]某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后()。
A. 盈利45 000元
B. 亏损45 000元
C. 盈利15 000元
D. 亏损15 000元
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[判断题]目前,郑州商品交易所的小麦期货涨跌停板幅度是上一交易日结算价的±3%。()
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[单项选择]10年期国债期货合约的报价为97-125,则该期货合约的价值为()美元。
A. 97 125
B. 97 039.01
C. 97 390.63
D. 102 659.36
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[单项选择]市场年利率为8%,指数年股息率为2%,当指数为1000点时,3个月后的指数期货理论值应为()点。
A. 1 020
B. 1 015
C. 1 080
D. 1 006
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[判断题]券商IB制度中,券商担任期货公司的介绍经纪人提供中间介绍业务。()
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[单项选择]某投资机构价值1000万美元的证券投资组合中有四种等资金比例的股票,相对于标准普尔500指数的β系数分别为1.10、1.45、1.35、1.30,标准普尔500指数为1300点,标准普尔500指数期货乘数为250美元/点。为了防止股价下跌,该投资机构应该()。
A. 卖出20份股指期货合约
B. 买入20份股指期货合约
C. 卖出40份股指期货合约
D. 买入40份股指期货合约
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[判断题]目前,我国期货交易所没有止损指令。()
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[多项选择]下列关于基差的理解,正确的有()。
A. 基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标
B. 在正向市场上基差为负值
C. 理论上基差最终会在交割月份趋向于零
D. 市场从反向市场变为正向市场意味着基差走弱