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[多项选择]采用资本定价模型估算普通股资金成本时涉及( )等因素。
A. 社会无风险投资收益率
B. 资本投资的数额
C. 社会平均投资收益率
D. 资本投资风险系数
E. 资本投资的比例
[多项选择]在使用资本资产定价模型计算普通股的成本时，应考虑的因素有( )。
A. 无风险利率的估计
B. β值的估计
C. 可持续增长率的估计
D. 市场风险溢价的估计
[单项选择]使用资本资产定价模型估计普通股成本时，要估计无风险利率。一般认为，政府债券没有违约风险，可以代表无风险利率。为此，可以选择( )作为无风险利率。
A. 上市交易的政府长期债券的到期收益率
B. 上市交易的政府短期债券的票面利率
C. 非上市交易的政府长期债券的到期收益率
D. 非上市交易政府短期债券的票面利率
[多项选择]企业在根据资本资产定价模型计算普通股的成本时，必须考虑的因素有( )。
A. 估计无风险利率
B. 权益的贝塔系数
C. 权益市场风险溢价
D. 最低报酬率
[多项选择]采用资本资产定价模型法计算普通股资金成本，需用到的相关数据有( )。
A. 预期年股利额
B. 社会无风险投资收益率
C. 项目投资风险系数
D. 市场投资组合预期收益率
E. 普通股市价
[单项选择]当社会无风险投资收益率为3%，社会平均收益率为12%，公司投资风险系数为1.2，则采用资本定价模型估算的普通股资金成本为( )。
A. 13%
B. 14%
C. 13.8%
D. 12%
[多项选择]资本资产定价模型与套利定价模型的区别在于（）。
A. 资本资产定价模型的假设最多但模型本身简单，将影响风险的因子归为市场
B. 套利定价模型假设少，模型复杂，需评估多个因子及其参数
C. 套利定价模型无法识别支配资产预期收益率的因子
D. 套利定价模型在历史数据处理与分析中的表现优于资本资产定价模型
[单项选择]当企业采用资本资产定价模型确定股票资本成本时，下列关于无风险利率的说法中，不正确的是( )。
A. 政府长期债券期限长，比较接近普通股的现金流
B. 上市交易的政府长期债券的到期收益率比较适宜
C. 长期政府债券的票面利率比较适宜
D. 通常选用10年期的财政部债券利率作为无风险利率
[单项选择]在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为( )。
A. 预期收益率大于必要收益率
B. 预期收益率小于必要收益率
C. 预期收益率等于必要收益率
D. 两者大小无法比较
[多项选择]资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有（）。
A. 估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率
B. 估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠
C. 估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠
D. 预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值
