某工业项目投资5000万元人民币,预计寿命周期为15年,其中建设期2年,生产期13年,其他有关数据如下:
(1)建设期内,第一年投资1600万元,第二年投资2000万元;
(2)生产期内,流动资金分两年投入,第一年投入900万元,第二年投入500万元;
(3)投产后第一年达产率为70%,第二年达产率为90%,第三年开始正常生产;
(4)经过市场调查和预测,预计正常年份销售收入为4500万元,经营成本为2000万元,税金为740万元;
(5)项目寿命期末固定资产残值为300万元,流动资金全部收回;
(6)年利率为10%,行业基准投资回收期为8年;
(7)各现金流量均发生在年末。
要求:
(1)编制该项目全部投资现金流量表;
(2)计算所得税前年净现金流量及其现值,累计所得税前净现金流量及其现值;
(3)列式计算投资回收期;
(4)项目是否可行,并说明理由。
(折现系数保留三位小数,其余保留两位。)
某工业项目投资5000万元人民币,预计寿命周期为15年,其中建设期为2年,生产期为13年,其他有关数据如下:
(1)建设期内,第一年投资1600万元,第二年投资2000万元。
(2)生产期内,流动资金分两年投入,第一年投入900万元,第二年投入500万元。
(3)投产后第一年达产率为70%,第二年达产率为90%,第三年开始正常生产。
(4)经过市场调查和预测,预计正常年份销售收入为4500万元,经营成本为2000万元,税金为740万元。
(5)项目寿命期末固定资产残值为300万元,流动资金全部收回。
(6)年利率为10%,行业基准动态投资回收期为9年。
(7)各现金流量均发生在年末。
要求:
1.编制该项目全部投资现金流量表。
2.计算年净现金流量及其现值,累计净现金流量及其现值。
3.列式计算动态投资回收期。
4.分析项目是否可行,并说明理由。
(折现系数保留三位小数,其余保留两位)
某项目建设期为0,原始投资400万元,获利指数为1.35,则项目净现值为()万元。
某建设项目,建设期为1年,运营期为7年,基础数据如下。
(1)固定资产投资总额为2060 万元(其中包括无形资产210万元),其中1010 万元为自有资金,1000万元贷款解决,年利率10%,本金在运营期初,按每年最大偿还能力偿还,利息每年收取,固定资产使用年限为10年,余值在运营期末收回(按直线法折旧,残值率为4%)。
(2)无形资产在运营期内均匀摊入成本。
(3)流动资金为1200 万元,在运营期初一次投入,在运营期末一次收回,有一半为自有资金,另一半贷款解决,年利率5%,每年偿还利息,本金在运营期末一次偿还。
(4)预计运营期每年销售收入为2000万元,年经营成本为1420万元,销售税金及附加按6%计算,所得税率33%。
问题:
【试题五】
某项目建设期为2年,生产期拟定为15年。项目建设投资10000万元,其中固定资产费用8900万元(含可抵扣的固定资产进项税910万元),无形资产费用800万元,其他资产费用300万元。建设投资在建设期第1年和第2年分别按40%和60%的比例均匀投入。生产期第1年需要流动资金600万元,达产年份需要850万元,流动资金在各年年初投入。建设期各年建设投资的35%由资本金投入,其余由银行贷款在各年年中投入,贷款年利率为7%,每年计息一次。建设期内不支付利息,自投产后4年内采取等额还本、利息照付方式偿还贷款。流动资金的30%来自资本金;70%来自银行贷款,贷款年利率6%,每年计息一次,生产期不偿还流动资金借款。本项目固定资产折旧年限为15年,按年限平均法计提折旧,残值为0。无形资产在10年内平均摊销,其他资产在5年内平均摊销。项目投产第1年达到设计生产能力的70%,第2年起各年均达到设计生产能力。达产年销售收入为15000万元,经营成本为4500万元,其中3600万元为原材料、辅助材料和燃料动力等可变成本。以上收入、成本数据均为含税价格。本项目适用的增值税税率为17%,营业税金及附加按增值税的12%计算,企业所得税税率为25%,建设期利息计入固定资产。
【问题】(注:计算结果保留两位小数)
项 目 | 年 份 | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | |
净现金流量 | —500 | —500 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 | 300 |
累计现金流量 | —500 | —1 000 | —700 | —400 | —100 | 200 | 500 | 800 |
折现净现金流量 | —462.96 | —428.67 | 238.15 | 220.51 | 204.17 | 189.05 | 175.05 | 162.08 |
累计折现净现金流量 | —462.96 | —891.63 | —653.48 | —432.97 | —228.80 | —39.75 | 135.30 | 297.38 |
某公司拟投资一个家电生产项目,项目投资规模为6000万元,建设期1年,生产期8年。项目建成后的年销售收入受到产品市场需求的影响,在市场需求量很大时,年销售收入为2800万元,概率为0.2;市场需求量一般时,年销售收入为2400万元,概率为0.5;市场需求量很小时,年销售收入为1600万元,概率为0.3。年经营成本受到原材料供应的影响,原材料供应充足时,年经营成本为600万元,概率为0.3;原材料供求平衡时,年经营成本为1200万元,概率为0.5;原材料供应紧张时,年运营成本为1400万,概率为0.2。该项目的基准折现率为10%,期末无残值。
绘制项目的决策树图。建设期 | 运营期 | 净现值 | 净现指数 | ||||||||
年份 | 1 | 2 | 合计 | 3 | 4 | 5 | 6 | 合计 | |||
甲 | 净现金流量 |
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