甲公司是一家上市公司,有关资料如下:
资料一:2012年2月28日甲公司股票每股市价30元,每股收益1.5元;股东权益项目构成如下:普通股4000万股,每股面值1元,计4000万元;资本公积500万元;留存收益9500万元。公司实行稳定增长的股利政策,股利年增长率为5%。目前一年期国债利息率为4%,市场组合的风险收益率为6%。不考虑通货膨胀因素。
资料二:2012年3月1日,甲公司公布的2011年度分红方案为:凡在2012年3月15日前登记在册的本公司股东,有权享有每股0.8元的现金股息分红,除息日是2012年3月16日,享有本次股息分红的股东可于4月16日领取股息。
要求:
(1)根据资料一:
①计算甲公司股票的市盈率和市净率;
②若甲公司股票的贝塔系数为1.2,运用资本资产定价模型计算普通股资本成本。
(2)假定目前普通股每股市价为28元,根据资料一和资料二,运用股利增长模型计算留存收益的资本成本。
(3)假定甲公司发放10%的股票股利替代现金分红,股票股利按面值计价,并于2012年3月16日完成该分配方案,结合资料一计算完成分红方案后的下列指标:
①普通股股数;
②股东权益各项目的数额。
(4)假定2012年2月28日甲公司准备用现金按照每股市价32元回购275万股股票,且公司市净率保持不变,结合资料一计算下列指标:
①股票回购之后的净资产;
②股票回购之后的每股净资产;
③股票回购之后的每股市价。
项目 | 账面价值 | 公允价值 |
资产: | ||
货币资金 | 1400 | 1400 |
存货 | 2000 | 2000 |
应收账款 | 3800 | 3800 |
同定资产 | 3600 | 4800 |
无形资产 | 2000 | 2400 |
资产总计 | 12800 | 14400 |
负债和股东权益: | ||
短期借款 | 800 | 800 |
应付账款
[简答题]甲股份有限公司(本题下称甲公司)为上市公司,2010年至2012年与长期股权投资有关资料如下:
(1)2010年1月2日,甲公司与乙公司签订购买乙公司持有的丙公司(非上市公司)60%股权的合同。合同经双方股东大会批准后生效。甲公司取得丙公司60%股权时,甲公司与乙公司均受长江公司控制。 丙公司系乙公司2009年1月1日从集团外部购入的公司,购入时丙公司除一项无形资产外,其他资产、负债的公允价值与账面价值相等。该无形资产的账面价值为200万元,公允价值为600万元,预计尚可使用年限为10年,采用直线法摊销。 (2)购买丙公司60%股权的合同执行情况如下: ①2010年3月15日,甲公司和乙公司分别召开股东大会,批准通过了该购买股权的合同。 ②以丙公司2010年6月30日净资产评估值为基础确定交易价格。2010年6月30日,丙公司资产负债表中的所有者权益为8660万元。 ③经协商,双方确定丙公司60%股权的价格为6010万元,甲公司以一台设备和货币资金2500万元作为对价。甲公司作为对价的固定资产2010年6月30日的账面原价为2800万元,累计折旧为600万元,公允价值为3000万元,增值税销项税额为510万元。 甲公司因该项投资发生的资产评估和法律咨询等费用为100万元。 ④甲公司和乙公司均于2010年6月30日办理完毕上述相关资产的产权转让手续。 ⑤甲公司于2010年6月30日对丙公司董事会进行改组,并取得控制权。 (3)丙公司2010年及2011年实现损益等有关情况如下: ①2010年度丙公司实现净利润1000万元(假定有关收入、费用在年度中间均匀发生),当年提取盈余公积100万元,未对外分配现金股利。 ②2011年度丙公司实现净利润1200万元,当年提取盈余公积120万元,因非投资性房地产转换为投资性房地产增加资本公积300万元。 ③2010年7月1日至2011年12月31日,丙公司除上述事项外,未发生引起股东权益变动的其他交易和事项。 (4)2012年1月2日,甲公司以2400万元的价格出售丙公司20%的股权。当日,收到购买方通过银行转账支付的价款,并办理完毕股权转让手续。 甲公司在出售该部分股权后,持有丙公司 我来回答: 提交
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