更多"使用资本资产定价模型估计普通股成本，需要估计无风险报酬率，通常认为应选"的相关试题:
[单项选择]使用资本资产定价模型估计普通股成本时，要估计无风险利率。一般认为，政府债券没有违约风险，可以代表无风险利率。为此，可以选择( )作为无风险利率。
A. 上市交易的政府长期债券的到期收益率
B. 上市交易的政府短期债券的票面利率
C. 非上市交易的政府长期债券的到期收益率
D. 非上市交易政府短期债券的票面利率
[单项选择]某公司股票的风险系数为1.3，市场平均报酬率为12%，无风险报酬率为5%。使用资本资产定价模型计算（）。
A. 14.1%
B. 14.7%
C. 17.0%
D. 18.3%
[单项选择]某期间市场无风险报酬率为10%，平均风险股票必要报酬率为15%，某公司普通股B值为1.2。那么其留存收益的成本为______。
A. 15%
B. 16%
C. 17%
D. 18%
[单项选择]某期间市场无风险报酬率为10%，平均风险股票必要报酬率为14%，某公司普通股β值为1.2，则留存收益的成本为( )。
A. 13.6%
B. 13.8%
C. 14.8%
D. 14.6%
[多项选择]资本资产定价模型是确定普通股资本成本的方法之一，在这个模型中，对于无风险利率的估计，不正确的说法有( )。
A. 最常见的做法，是选用10年期的财政部债券利率作为无风险利率的代表
B. 应当选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率的代表
C. 实际现金流量=名义现金流量×(1+通货膨胀率)n
D. 实务中，一般情况无风险利率应使用实际利率
[多项选择]资本资产定价模型是确定普通股资本成本的方法之一，在这个模型中，对于无风险利率的估计，正确的说法有（）。
A. 最常见的做法，是选用10年期的财政部债券利率作为无风险利率的代表
B. 应当选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率的代表
C. 实际现金流量=名义现金流量×(1+通货膨胀率)n
D. 实务中，一般情况无风险利率应使用实际利率
[单项选择]“普通股股票的预期收益率等于无风险利率加上风险补偿(也称市场风险报酬率)。”这描述的是______。
A. 股利折现模型
B. 资本资产定价模型
C. 股票定价模型
D. 资本资产折现模型
[多项选择]
假设资本资产定价模型成立，根据下表完成以下各题：
|
证券种类 |
期望报酬率 |
标准差 |
与市场组合的相关系数 |
β值 |
|
无风险资产 |
A |
B |
C |
D |
| A. (A) 无风险资产的标准差以及与市场组合的相关系数均为0
B. (B) 无风险资产的标准差以及与市场组合的相关系数均为1
C. (C) 无风险资产的标准差以及β值均为0
D. (D) 无风险资产的标准差以及β值均为1
E. (E) 无风险资产的β值、标准差以及与市场组合的相关系数均为0
[判断题]詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。（）
[多项选择]在使用资本资产定价模型计算普通股的成本时，应考虑的因素有( )。
A. 无风险利率的估计
B. β值的估计
C. 可持续增长率的估计
D. 市场风险溢价的估计
[多项选择]资本资产定价模型是估计权益成本的一种方法。下列关于资本资产定价模型参数估计的说法中，正确的有（）。
A. 估计无风险报酬率时，通常可以使用上市交易的政府长期债券的票面利率
B. 估计贝塔值时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠
C. 估计市场风险溢价时，使用较长年限数据计算出的结果比使用较短年限数据计算出的结果更可靠
D. 预测未来资本成本时，如果公司未来的业务将发生重大变化，则不能用企业自身的历史数据估计贝塔值
[多项选择]使用资本资产定价模型估计普通股成本，需要使用贝塔系数，计算贝塔值时要注意选择收益计量的时间间隔，可以被使用的收益率是( )。
A. 每日收益率
B. 月份收益率
C. 季度收益率
D. 年度收益率
[判断题]资本资产定价模型的应用是资本市场线。 （ ）
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