[简答题]为提高生产效率，南方公司拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造，新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为0)，不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧，适用的企业所得税税率为25%。相关资料如下；
资料一：已知旧设备的原始价值为30万元，截止当前的累计折旧为15万元，对外转让可获变价收入16万元，预计发生清理费用1万元(用现金支付)。如果继续使用该旧设备，到第五年末的预计净残值为9000元。
资料二：该更新改造项目实施方案的资料如下：购置一套价值65万元的A设备替换旧设备，该设备预计到第五年末回收的净残值为5万元。使用A设备可使企业第一年增加经营收入11万元，增加经营成本2万元，在第2～4年内每年增加营业利润10万元；第五年增加经营净现金流量11.4万元；使用A设备比使用旧设备每年增加折旧8万元。经计算得到该方案的以下数据：按照14%折现率计算的差量净现值为14940.44元，按16%计算的差量净现值为-7839.03元。
资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为4%，无风险报酬率为8%。有关的资金时间价值系数如下：
项目 | (F/A,i,5) | (P/A,i,5) | (F/P,i,5) | (P/F,i,5) |
10% | 6.1051 |
[简答题]为提高生产效率，某企业拟对一套尚可使用5年的设备进行更新改造。新旧设备的替换将在当年内完成(即更新设备的建设期为o)，不涉及增加流动资金投资，采用直线法计提设备折旧。适用的企业所得税税率为25%。
相关资料如下：
资料一：已知旧设备当前的账面价值为189000元，对外转让可获变价收入130000元，预计发生清理费用1000元(用现金支付)。如果继续使用该旧设备，到第五年末的预计净残值为10000元(与税法规定相同)。
资料二：该更新改造项目有甲、乙两个方案可供选择。
甲方案的资料如下：
购置一套价值329000元的A设备替换旧设备，该设备预计到第五年末回收的净残值为50000元(与税法规定相同)。使用A设备可使企业每年增加息税前利润50000元(不包括因旧固定资产提前报废发生的净损失)；
乙方案的资料如下：
购置一套B设备替换旧设备，各年相应的更新改造增量净现金流量分别为△NCP0=-750000(元)，△NCF1～5=200000(元)。
资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为4%，无风险报酬率为8%。
要求：
(1)根据资料一计算下列指标：
①旧设备的变价净收入；
②因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额。
(2)根据资料二中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标：
①因更新改造第一年初增加的净现金流量；
②运营期内每年因更新改造而增加的折旧；
③运营期各年的增量税后净现金流量；
④甲方案的差额内部收益率(△IRR甲)。
(提示：介于24%和28%之间)
(3)根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标：
①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额；
②B设备的投资额；
③乙方案的差额内部收益率(△IRR乙)。
(4)根据资料三计算企业要求的投资报酬率。
(5)以企业期望的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对甲、乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。
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