年 | 甲股票的收益率 | 乙股票的收益率 | ||||||||
2003 | 5% | 10% | ||||||||
2004 | 8% | 9% | ||||||||
2005 | 12% | 6% | ||||||||
2006 |
[单项选择]某企业生产甲和乙两种产品。已知甲、乙两种产品的单价分别为25元、20元,单位变动成本分别为15元、10元,销售量分别为1000件、800件。固定成本总额为10000元,则加权平均边际贡献率为()。
A. 39% B. 40% C. 43.9% D. 61% [简答题]三强企业计划利用一笔长期资金投资购买股票,现有甲公司股票和乙公司股票可供选择。已知甲公司股票现行市价为每股10元,上年每股股利为0.3元,预计以后每年以3%的增长率增长;乙公司股票现行市价为每股4元,上年每股股利为0.4元,股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。三强企业所要求的投资必要报酬率为8%。
要求: (1)利用股票估价模型,分别计算甲、乙公司股票价值。 (2)代三强企业作出股票投资决策。 [单项选择]某机构在3月5日看中A、B、C三只股票,股价分别为20元、25元、50元,计划每只分别投入100万元购买。但预计到6月10日才会有300万元的资金到账,目前行情看涨,该机构决定先买入股指期货锁住成本。假设相应的6月到期的股指期货为1500点,每点乘数为100元,A、B、C三只股票的β系数分别为1.5、1.3、0.6,则该机构应该买进股指期货合约()张。
A. 23 B. 20 C. 19 D. 18 [简答题]某公司准备投资购买一种股票。现有A公司股票和B公司股票可供选择。已知A公司股票现行市价为每股28元,上年每股股利为0.50元,预计以后每年以6%的增长率增长。B公司股票现行市价为每股1.8元,上年每股股利为0.15元,股利分配政策将一贯坚持固定股利政策。某公司所要求的投资必要报酬率为8%。
[要求] (1)利用股票估价模型,分别计算A、B公司股票价值。 (2)代甲企业作出股票投资决策。 [简答题]假设甲公司股票的现行市价为20元,有1股以该股票为标的资产的看涨期权,执行价格为25元。到期时间为4个月,分为两期,每期2个月,每期股价有两种可能:上升40%或下降10%。无风险利率为每个月2%。
要求:按照风险中性原理计算看涨期权的现行价格。 [多项选择]
某公司拟进行股票投资,计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合,已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50%、20%和30%,全市场组合的预期收益率为9%,无风险收益率为4%。 根据上述资料,回答下列问题。 下列说法中,正确的是()。A. 甲股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险 B. 乙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险 C. 丙股票所含系统风险大于甲、乙、丙三种股票投资组合风险 D. 甲、乙、丙三种股票投资组合风险大于全市场组合的投资风险 [单项选择]某机构在3月5日投资购入A、B、C三只股票,股价分别为20元、25元、50元,β系数分别1.5、1.3、0.8,三只股票各投入资金100万元,其股票组合的β系数为( )。
A. 0.9 B. 0.94 C. 1 D. 1.2 [简答题]某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲乙两种投资组合。
已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种投资组合下的投资比重为 50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。
要求:
(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。
(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。
(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。
(5)比较甲乙两种投资组合的β系数,评价它们的投资风险大小。
[多项选择]
某公司拟进行股票投资,计划购买甲、乙、丙三种股票组成投资组合,已知三种股票的口系数分别为1.5、1.0和0.5,该投资组合甲、乙、丙三种股票的投资比重分别为50%、20%、30%,全市场组合的预期收益率为9%,无风险收益率为4%。根据上述资料,回答下列问题。 关于投资组合风险的说法,正确的是()。A. 当投资充分组合时,可以分散掉所有的风险 B. 投资组合的风险包括公司特有风险和市场风险 C. 公司特有风险是可分散风险 D. 市场风险是不可分散风险 [单项选择]已知国库券的年收益率为5%,充分分散化的资产组合A和B,收益和风险情况如下:
A. 市场处于均衡状态,A、B均被正确定价,不存在套利机会。 B. 存在套利机会,应构造如下投资组合:卖空资产组合A,买入资产组合B。 C. 存在套利机会,应构造如下投资组合:以无风险利率5%借入资金,购买资产组合A与B。 D. 存在套利机会,应构造如下投资组合:买入一个资产组合(1/3权重为国库券,2/3权重为组合A),同时卖空等额资产组合B。 [单项选择]已知某一段时间内不同时刻的瞬时A声级,要求计算该时段内的等效声级,采用的计算方法是().
A. 算术平均法 B. 能量平均法 C. 几何平均法 D. 调和平均法 [单项选择]某投资者未来3年的年收益率目标为8%。年初,该投资者将1000万元资金投资于10年期、息票率为8%、到期收益率为8%、以面值1000元出售的债券。若年末收益率下跌到7%,此时证券组合的现金安全边际是______。(答案取最接近值。)
A. 50.34万元 B. 44.87万元 C. 41.65万元 D. 35.43万元 [简答题]假设某不付红利股票价格遵循几何布朗运动,其预期年收益16%,年波动率30%,该股票当日收盘价为50 元,求:(1)第二天收盘的预期价格与标准差。(2)在置信度为95%情况下,该股票第二天收盘时的价格范围。
[多项选择]假如陈小姐在去年的今天以每股25元的价格购买了100股中国联通股票,过去一年中得到每股0.20元的红利,年底时股票价格为每股30元,则下列说法正确的是( )。
A. 持有期收益为420元 B. 持有期收益为520元 C. 持有期收益率为16.8% D. 持有期收益率为20.8% E. 现金红利为20元 [简答题]我国某出口货物的CIF价为每件100美元,已知该商品的保险加成率为10%,保险费率为1%。试计算该商品的保险费。(计算结果保留两位小数)
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