试卷详情
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基金业绩的分析与评价
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[判断题]基金的简单份额净值收益率在计算中没有考虑分红再投资的时间价值。( )
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[多项选择]下列关于业绩归因分析的作用,表述正确的有( )。
A. 业绩归因是对基金过往业绩的深入分析
B. 有助于投资者更快地实现投资目标
C. 有助于基金管理人监测资产管理的有效性
D. 为基金经理提升投资能力提供依据和帮助
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[单项选择]詹森指数通过比较评价期基金的( )和由CAPM推算出的预期收益,来评价基金经理获取超额收益的能力。
A. 平均收益
B. 期望收益
C. 收益现值
D. 实际收益
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[多项选择]计算基金份额净值的收益率指标有( )。
A. 到期收益率
B. 时间加权收益率
C. 年化收益率
D. 几何平均收益率
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[判断题]战术性资产配置是对资产配置的动态调整,体现基金经理的主动性管理。( )
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[判断题]二次项法又称“T-M模型”,通过回归的算法来确定基金经理是否具有择时能力。( )
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[单项选择]当投资者只投资一只基金或一类基金时,( )是比较恰当的衡量指标。
A. 特雷诺指数
B. 夏普指数
C. 詹森指数
D. 平均资产收益率
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[判断题]战术性资产配置是根据基金的投资收益目标、风险属性及投资限制,结合基金经理对市场的中长期判断而制定的相对稳定的资产配置比例。( )
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[多项选择]( )给出的是单位风险的超额收益率,是一种比率衡量指标。
A. 特雷诺指数
B. 夏普指数
C. 詹森指数
D. 加权平均收益率
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[单项选择]某基金2010年1月15日的份额净值为1.2831元/份。截至2010年8月10日,该基金的份额净值为1.8325元/份,期间进行2次分红,分别为每10份派息1元和每10份派息0.5元。在1月15日到8月10日的时间段内,该基金的简单份额净值收益率为()。
A. 44.51%
B. 54.51%
C. 54.58%
D. 57.51%
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[判断题]基金的比较基准通常是某一个或几个不同权重指数收益率之和。( )
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[判断题]对收益进行风险调整的基本思路就是通过对收益进行风险因素的加权,得到一个兼顾收益与风险的综合评价指标,从而全面反映基金的风险收益特征。( )
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[单项选择]衡量基金择时能力的常用方法不包括( )。
A. 二次项法
B. 信息比率法
C. 现金比例变化法
D. 成功概率法
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[多项选择]关于风险调整后收益衡量指标的区别和局限,说法正确的有( )。
A. 当投资者只投资一只基金或一类基金时,比较恰当的衡量指标是特雷诺指数
B. 当比较分散程度较差与分散程度较好的组合时,分散程度差的组合其特雷诺指数可能较好,但夏普指数可能较差
C. 通常,组合中股票数量多的基金,其夏普指数会比组合中股票数量少的基金高
D. 特雷诺指数与詹森指数对风险的考量只涉及系统性分析,不能对基金的分散程度作出考察
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[判断题]基金的非系统性风险仅对个别基金产生影响,通常由某些特殊因素引起。( )
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[判断题]一定时期内,基金的简单份额净值是正指标,数值越大越好。( )
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[单项选择]相关研究表明,资产配置对投资组合业绩的贡献度达到( )。
A. 50%以上
B. 60%以上
C. 80%以上
D. 90%以上
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[判断题]在通常情况下,当利率上升时,债券市场往往下跌,债券基金的净值将遭受损失。( )
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[判断题]特雷诺指数以基金收益的非系统性风险作为业绩的调整因子。( )
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[单项选择]( )是导致基金业绩差异的主要原因。
A. 投资管理风险
B. 公司治理风险
C. 职业道德风险
D. 通货膨胀风险
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[判断题]对基金的股票仓位及现金比例等信息进行分析,有助于判断基金经理的择时能力。( )
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[判断题]基金分红是指基金将收益的一部分派发给投资者,这部分收益原本是基金未分配利润的一部分。( )
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[判断题]从2002年开始,监管部门就要求封闭式基金在发行时公布其业绩比较基准。( )
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[判断题]基金发生亏损表明基金经理没有达到其投资目标,基金盈利表明基金经理达到其投资目标。( )
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[单项选择]时间加权收益率的假设前提是( )。
A. 基金的分红金额不得进行再投资
B. 基金的分红金额全部进行再投资
C. 不考虑分红的时间价值
D. 对多期的收益率进行了衡量和比较
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[判断题]经济周期性波动风险的行情变动是指证券价格的日常波动或中级波动,而不是行情长期趋势的变动。( )
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[判断题]从绝对收益的角度来衡量,资产配置的效果是指按照长期的战略性资产配置策略,各类资产以业绩比较基准中的配置比例为权重,通过对应区间的指数收益率计算出的基金资产的业绩基准,并模拟出投资的效果。( )
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[判断题]资产配置通常在低风险高收益证券与高风险低收益证券之间进行分配。( )
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[多项选择]关于基金风险的划分,下列说法正确的有( )。
A. 系统性风险与整个证券市场不存在系统的相关性
B. 对同一类基金而言,外部风险影响的程度是等同的
C. 内部风险控制良好的基金在面临同等外部风险时,可能相应地减少损失
D. 当基金面临的外部风险很小时,其内部风险也相对容易被分散
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[判断题]通货膨胀风险是指由于通货膨胀带来货币贬值,从而给基金投资者带来名义收益水平下降的风险。( )
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[多项选择]资产配置有两种类型,即( )。
A. 战略性资产配置
B. 战术性资产配置
C. 稳定性资产配置
D. 灵活性资产配置
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[单项选择]战略性资产配置一般不受短期市场波动的影响,通常体现在( )。
A. 获取超越业绩基准指标的收益上
B. 基金经理的主动性管理上
C. 基金业绩比较基准的制定上
D. 资金在各资产类别中的投资比例上
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[单项选择]夏普指数以( )代表基金的总风险。
A. 风险误差
B. 标准差
C. 贝塔系数
D. 协方差
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[判断题]对于权益类基金,利率变化会影响市场的资金平衡,并会影响基金的收益。( )
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[多项选择]具有良好择股能力的基金经理一般会( )。
A. 买入表现将超越市场或业绩比较基准的股票
B. 卖出表现将落后于市场或业绩比较基准的股票
C. 超配绩优行业或板块
D. 低配绩差行业或板块
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[单项选择]通过分散投资的方式,不能降低的风险是( )。
A. 系统性风险
B. 非系统性风险
C. 内部风险
D. 投资管理风险
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[单项选择]假设某基金第一年的收益率为30%,第二年的收益率为-20%,则该基金的年算术平均收益率为()。
A. -5%
B. 0
C. 5%
D. 10%
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[多项选择]( )对风险的考量只涉及系统性分析,不对基金的分散程度作出考察。
A. 特雷诺指数
B. 夏普指数
C. 道·琼斯指数
D. 詹森指数
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[单项选择]基金风险调整后收益的主要意义在于( )。
A. 全面反映基金的风险收益特征
B. 综合考虑收益风险因素,避免片面追求高收益
C. 综合衡量各风险因素,追求基金效益的最大化
D. 预测市场走势,优化基金的择时和选股能力
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[单项选择]从相对收益的角度衡量,资产配置的效果依据的是( )。
A. 战术性资产配置策略
B. 战略性资产配置策略
C. 基金业绩归因分析
D. 基金业绩比较基准
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[单项选择]假定某一时期内的无风险收益为3.4%,当夏普指数为正值时,则该时期内基金的收益率( )。
A. <3.4%
B. =3.4%
C. >3.4%
D. 不确定
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[单项选择]某基金在73天内的收益率为5%,则其年化收益率为()。
A. 22.34%
B. 24.84%
C. 27.63%
D. 28.79%
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[多项选择]以下关于基金择时能力的各衡量方法,说法正确的有( )。
A. 主要有现金比例变化法、成功概率法、二次项法三种方法
B. 现金比例变化法通过回归的算法来确定基金经理是否具有择时能力
C. 二次项法是一个二次回归模型,较为直观
D. 成功概率法将市场划分为牛市和熊市两个不同阶段
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[单项选择]某基金期初份额净值1.10元,期末份额净值1.30元,期间分红为10派0.50元。则该基金的简单净值增长率为( )。
A. 18.18%
B. 33.66%
C. 22.73%
D. 63.64%
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[多项选择]业绩归因分析的第二步中,从( )方面比较主动管理的基金业绩和业绩比较基准之间的差异。
A. 资产配置
B. 行业选择
C. 时机选择
D. 基金选择
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[多项选择]考察基金的综合表现,要求投资者综合考虑基金的( )。
A. 收益
B. 风险
C. 价格
D. 风险调整后收益
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[判断题]外部风险多数属于系统性风险;内部风险多属非系统性风险。( )
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[单项选择]平均收益率的两种计算方法中,算术平均收益率( )几何平均收益率。
A. 小于等于
B. 大于等于
C. 等于
D. 不确定
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[多项选择]假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-3%、-1.5%、9%,那么该基金精确年化收益率和简单年化收益率分别为( )。
A. 8.14%
B. 8.83%
C. 9.00%
D. 9.74%
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[单项选择]可以准确衡量基金过往的实际收益情况的收益率指标是( )。
A. 算术平均收益率
B. 时间加权平均收益率
C. 几何平均收益率
D. 移动加权平均收益率
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[判断题]当夏普指数为正值时,说明基金份额风险下获得的超额回报越高。( )
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[判断题]时间加权收益率考虑到了分红再投资的效应,能更加准确地反映基金的业绩表现及基金经理的投资能力。( )
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[单项选择]两只基金的时间加权收益率相等,意味着( )。
A. 两只基金的表现相同
B. 分红额高的基金收益率高
C. 分红次数多的基金收益率高
D. 早分红的基金比晚分红的基金收益率高
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[单项选择]某一只基金2年零6个月(即2.5年)的累计收益率为35%,那么该基金的年平均收益率为( )。
A. 9.31%
B. 10.87%
C. 11.63%
D. 12.75%
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[单项选择]一般说来,基金的时间加权收益率( )简单份额净值收益率。
A. 大于
B. 小于
C. 等于
D. 不确定
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[判断题]基金业绩归因的目的是把基金的总收益分解为多个组成部分,以解决基金的投资业绩从何而来的问题。( )
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[单项选择]某基金第一年、第二年的收益率分别为20%和-20%,则其几何平均收益率为()。
A. -2%
B. 0
C. 2.02%
D. 4%
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[单项选择]基金经理的择股能力主要体现在( )的选择上。
A. 行业
B. 区域
C. 证券交易场所
D. 股票类型
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[多项选择]具有良好择时能力的基金经理一般会( )。
A. 在市场上涨之前减少现金并提高组合中权益资产的权重
B. 在市场下跌之前增加现金并降低组合中权益资产的权重
C. 在市场上涨之前增加现金并提高组合中权益资产的权重
D. 在市场下跌之前减少现金并降低组合中权益资产的权重
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[单项选择]( )除了考虑基金经理的主动管理能力外,同时还考虑了市场波动对基金业绩的影响。
A. 特雷诺指数
B. 夏普指数
C. 詹森指数
D. 平均资产收益率
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[判断题]股票型基金在牛市中收益一般高于债券型基金,在熊市中损失一般低于债券型基金。( )
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[判断题]对于夏普指数来说,需要事先确定一个有效市场的投资组合。( )
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[单项选择]当詹森指数小于零时,说明( )。
A. 基金经理正确地选择了股票
B. 基金经理通过主动管理战胜了市场
C. 基金落后于市场的表现
D. 基金的表现与市场基本同步
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[多项选择]以下关于时间加权收益率指标的说法,正确的有( )。
A. 计算比较简便,并考虑到分红的时间价值
B. 其假设前提是基金的分红金额全部进行红利再投资
C. 可以视为基金收益率的一种近似计算
D. 可以准确地反映基金经理的真实投资能力
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[单项选择]按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额即( )。
A. 基金资产净值
B. 基金份额净值
C. 基金分红
D. 基金未分配利润
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[判断题]从性质上划分,基金的风险可分为系统性风险和非系统性风险两类。( )
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[判断题]不同时间段的基金业绩不具备可比性,应通过收益率年化来分析、比较其区间收益率。( )
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[多项选择]二次项法是由( )于1966年提出的。
A. 特雷诺
B. 夏普
C. 詹森
D. 玛泽
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[单项选择]下列选项中,属于非系统性风险的是( )。
A. 通货膨胀风险
B. 政策风险
C. 利率风险
D. 经营风险
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[单项选择]目前,衡量基金收益率的标准方法是( )。
A. 简单份额净值收益率
B. 时间加权收益率
C. 算术平均收益率
D. 几何平均收益率
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[判断题]算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计,更多地被用于对未来收益率的估计。( )
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[多项选择]下列关于夏普指数的说法,正确的有( )。
A. 也称夏普比率,反映投资组合在承担总风险时产生多少超额收益
B. 目前已成为国际上最为常用的用以衡量基金绩效表现的标准化指标
C. 以年或年化数据进行计算,其标准差无需作额外调整
D. 当夏普指数为正值时,说明在该时期内基金的收益率大于无风险收益率
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[判断题]算术平均收益率与几何平均收益率不可能相等。( )
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[单项选择]战略性资产配置的重要性在于市场上存在着( )。
A. 技术性风险
B. 系统性风险
C. 非系统性风险
D. 流动性风险
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[判断题]现金比例变化法下,良好的择时表现为在市场繁荣期基金的现金或低风险、低收益资产的比例较小。( )
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[单项选择]下列属于基金内部风险的是( )。
A. 政策风险
B. 利率风险
C. 合规风险
D. 通货膨胀风险
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[多项选择]从风险的来源划分,可以把基金的风险分为( )。
A. 外部风险
B. 内部风险
C. 系统性风险
D. 非系统性风险
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[判断题]对基金绩效进行排序时,比率衡量指标与差异衡量指标得出的结论相同。( )
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[判断题]基于收益的风格分析,主要通过分析基金资产组合中的股票风格来描述基金的投资风格。( )
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[判断题]证券选择能力即基金经理对证券市场整体走势的预测能力。( )
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[单项选择]衡量基金相对业绩的尺子是( )。
A. 基金盈利状况
B. 基金收益率
C. 基金的销售情况
D. 业绩与基准间的差额
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[判断题]通常,特雷诺指数越大,基金的绩效表现越好。( )