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[单项选择]两风险因素套利定价模型(APT)的公式为：R=Rf+β1(R1-Rf)+β2(R2-Rf)。若国库券利率Rf为4%，风险因素1的β系数与风险溢价分别为1.2及3%，风险因素2的β系数与风险溢价分别为0.7及2%，则该个股预期报酬率为(
)。
A. 7%
B. 8%
C. 9%
D. 10%
[单项选择]两个风险因素套利定价模型(APT)的公式为：R=Rf+(R1-Rf)β1+(R2-Rf)β2。若国库券利率Rf为4%，风险因素一的β系数与风险溢价分别为1.2及3%，风险因素二的β系数与风险溢价分别为0.7及2%，则该个证券的预期报酬率为(
)。
A. 7%
B. 8%
C. 9%
D. 10%
[单项选择]( )是建立在资产组合的风险套利上的模型。
A. 单因素模型
B. APT模型
C. CAPM模型
D. 多因素模型
[单项选择]套利定价模型是一个描述为什么不同证券具有不同的期望收益的均衡模型。套利定价理论不同于单因素CAPM模型，是因为套利定价理论( )。
A. 更注重市场风险
B. 减小了分散化的重要性
C. 承认多种非系统风险因素
D. 承认多种系统风险因素
[单项选择]关于资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义，下列说法正确的有( )。
Ⅰ．资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的
Ⅱ．资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的
Ⅲ．套利定价模型(APT)的定义是具体的
Ⅳ．套利定价模型(APT)的定义是抽象的
A. Ⅰ、Ⅲ
B. Ⅰ、Ⅳ
C. Ⅱ、Ⅲ
D. Ⅱ、Ⅳ
[单项选择]与资本资产定价模型相比，套利定价模型的假定不包括( )。
Ⅰ．投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合
Ⅱ．投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷
Ⅲ．投资者具有单一投资期
Ⅳ．资本市场是完美的
Ⅴ．投资者是风险厌恶者，投资者会追求效用的最大化
A. Ⅰ、Ⅱ
B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[单项选择]套利定价模型的应用属于( )。
A. 技术分析
B. 行业分析和区域分析
C. 公司分析
D. 证券组合分析
[单项选择]套利定价模型的目标是寻找（）的证券。
A. 高收益
B. 低风险
C. 价格被低估
D. 价格被高估
[单项选择]套利定价模型同资本资产定价模型在资产组合管理中应用的范围差不多，只是具体的决策依据和思路依模型的不同而有差异。但套利定价理论比简单的CAPM模型具有更大的潜在优势，其特征是( )。
A. 对生产、通胀与利率期限结构的预期变化的确定，可作为解释风险与收益间相互关系的关键因素
B. 对无风险收益率按历史时间进行更好地测度
C. 对给定的资产，按时间变化衡量套利定价理论因素敏感性系数的波动性
D. 使用多个因素而非单一市场指数来解释风险与收益的相关性
[单项选择]资本资产套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件( )。
A. 多
B. 少
C. 相同
D. 不可比
[单项选择]资产套利定价模型的目标是寻找( )的证券。
A. 高收益
B. 低风险
C. 价格被低估
D. 价格被高估
[单项选择]套利定价模型（APT）与资本资产定价模型（CAPM）相比，其特点在于（）。
A. 投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷
B. 与CAPM一样，APT假设投资者具有单一的投资期
C. 资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处，APT明确指出了影响资产收益率的因素都有哪些
D. APT建立在“一价原理”的基础上
[单项选择]套利定价模型（APT）是（）于20世纪70年代建立的。
A. 巴菲特
B. 艾略特
C. 罗斯
D. 马柯威茨
[单项选择]资本资产定价模型和套利定价模型的相同假设条件有( )。
Ⅰ．投资者有相同的理念
Ⅱ．市场是完全的，因此对交易成本等因素都不做考虑
Ⅲ．投资者在决策中只关心投资的期望收益率和方差
Ⅳ．投资者是回避风险的，而且还要实现效用最大化
A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
[单项选择]根据风险因素的性质，一般可将风险因素分为( )。 ①实质风险因素；②道德风险因素；③风险事故；④心理风险因素；
A. ①②④
B. ①②③
C. ①③④
D. ②③④
[单项选择]以下选项不属于套利定价模型(APT)的基本假设的是( )。
A. 市场处于均衡状态
B. 所有的投资者都是风险规避者
C. 投资者希望财富越多越好
D. 资产回报可用因素模型表示
