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[单项选择]考虑单因素APT模型。因素组合的收益率标准差为16%。一个充分分散风险的资产组合的标准差为18%。那么这个资产组合的β值为______。(答案取最接近值。)
A. 0.80
B. 1.13
C. 1.25
D. 1.56
[单项选择]考虑单因素APT模型。如果因素组合的收益率方差为6%，一个充分分散风险的资产组合的β值为1.1，则它的方差为______。
A. 0.0360
B. 0.0600
C. 0.0726
D. 0.1010
[单项选择]考虑单因素APT模型，股票A和股票B的期望收益率分别为15%和18%，无风险收益率为6%，股票B的β值为1.0。如果资产定价正确且不存在套利机会，那么股票A的β值为______。
A. 0.75
B. 1.00
C. 1.30
D. 1.69
[单项选择]假设资本资产定价模型成立，且资产组合A和B的收益和风险情况如下：
| 预期收益率 | β值 |
| 资产组合A | 18.2% | 1.4 |
| 资产组合B | 16.5% | 1.1 |
若R
f=3%，市场组合预期收益率为15%，则下列说法正确的是______。
(1)资产组合A在SML下方，B在SML上方
(2)如果定价的偏差会很快纠正，投资者卖空A或者买空B均可以获取超额收益
(3)资产组合A的α值大于资产组合B的α值
(4)若组合A、B均充分分散，且一年后资产组合A、B的实际收益率同上表所列的预期收益率相同，则计算特雷诺比率之后可知A优于B
A. (1)(2)
B. (2)(4)
C. (2)(3)
D. (3)(4)
[多项选择]在资本资产定价模型中，影响特定股票或股票组合期望收益率的因素有（ ）。
A. 无风险收益率
B. 市场组合的平均收益率
C. 特定股票或股票组合的β系数
D. 投资者要求的收益率
E. 通货膨胀
[判断题]最优资产组合是能带来最高期望收益率的资产组合。( )
[单项选择]满足有效市场前沿线的资产组合是指在同一风险水平下能够令期望投资收益率( )的资产组合或者在同一期望投资收益率下风险( )的资产组合。
A. 最小 最大
B. 最大 最小
C. 最小 最小
D. 最大 最大
[判断题]证券的系数表示实际市场中证券 的预期收益率与资本资产定价模型中证券的均衡期望收益率之间的差异。
[单项选择]因素组合A的预期收益率为10%，无风险利率为3%，单因素APT模型下，充分分散化的资产组合P对因素A的敏感系数为0.6。若组合P预期收益率为8%，则考虑用因素组合A、无风险资产和资产组合P构建无风险套利组合，可以获得无风险套利利润为______。(忽略交易费用。)
A. 7.20%
B. 0.80%
C. 5.00%
D. 0，因为不存在无风险套利机会
[单项选择]假设单因素套利定价模型成立，已知存在资产组合F的预期收益率为9%，且要素β值等于1，已知该资产组合被正确定价。另有资产组合P的信息如下：预期收益率为12%，要素β值为1.5，并且已知无风险资产的收益率为5%。据此信息可知资产组合P的均衡预期收益率为______，其价值被______。
A. 11%，低估
B. 13%，高估
C. 11%，高估
D. 13%，低估
[多项选择]根据资本资产定价模型，资产期望收益率由______确定。( )
A. 无风险利率
B. 市场风险溢价
C. 资产权重
D. 贝塔系数
E. 相关系数
[多项选择]按照资本资产价模型，影响证券投资组合预期收益率的因素包括( )。
A. 无风险收益率
B. 证券市场的必要收益率
C. 证券投资组合的β
D. 各种证券在证券组合中的比重
[多项选择]按照资本资产定价模型，影响证券投资组合必要收益率的因素包括( )。
A. 无风险收益率
B. 证券市场的平均收益率
C. 证券投资组合的β系数
D. 各种证券在证券组合中的比重
[判断题]资本资产套利定价模型是描述证券的期望收益率水平与因素风险水平之间关系的一个均衡模型。
[单项选择]若某股票的收益率由因素组合A、B共同决定，且无风险资产的收益率为5%，因素组合A的风险溢价RPA为4%，因素组合B的风险溢价RPB为6%。股票对A、B的敏感程度分别为0.5和0.6，预期收益率为9%。则该股票的α值为______，其价值被______。
A. 1.6%，高估
B. -1.6%，高估
C. 1.6%，低估
D. -1.6%，低估
[单项选择]假设X、Y两个资产组合有相同的平均收益率和相同的收益率标准差，如果资产组合X的β系数比资产组合Y高，那么根据夏普指数，下列说法正确的是（）。
A. 资产组合X的业绩较好
B. 资产组合Y的业绩较好
C. 资产组合X和资产组合Y的业绩一样好
D. 资产组合X和资产组合Y的业绩无法比较
[单项选择]如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则，叫做( )。
A. 有效组合规则
B. 共同偏好规则
C. 风险厌恶规则
D. 有效投资组合规则
[单项选择]国库券的收益率为5%，现有一个β值为1的正确定价的资产组合，该组合的期望收益率为12%。假定股票A的当前市价为40元/股，预计一年后分红3元/股并且投资者可以以41元/股的价格出售，股票A的β值为0.5，那么下列关于股票A的说法正确的是（）
A. 股票内在价值为40.55元/股，大于当前价格，所以A被低估
B. 股票内在价值为43.35元/股，大于当前价格，所以A破低估
C. 股票内在价值为38.45元/股，小于当前价恪，所以A被高估
D. 股票内在价值为38.25元/股，小于当前价格，所以A被高估
